追蹤美元兌六種主要貨幣匯率的美元指數（DXY）在觸及五周高點後回落。週一亞洲交易時段，該指數徘徊在97.90附近，避險資產需求與中東緊張局勢加劇有關。
美國和以色列週末對伊朗發動了協同打擊，有報告稱伊朗最高領袖阿亞圖拉·阿里·哈梅內伊身亡。隨後，伊朗襲擊了美國在周邊國家的資產，包括阿聯酋、巴林、科威特、卡達、沙烏地阿拉伯、約旦、伊拉克和敘利亞。
事態升級及市場反應
美國總統川普表示，數百個目標遭到攻擊，包括革命衛隊設施和防空系統。他也表示，九艘艦艇和海軍基礎設施遭到打擊，行動將持續到既定目標達成為止。
週一清晨，真主黨向貝魯特發射飛彈後，以色列也對貝魯特發動了攻擊。以色列軍方對黎巴嫩多個城鎮發布了疏散令。
在美國貨幣政策方面，聯準會理事米蘭呼籲盡快降息。他的演講重點關注了疲軟的潛在價格壓力和對通膨衡量的擔憂。
這次地緣政治衝擊的極端性質意味著市場波動性是最需要關注的直接因素。我們看到，在2022年烏克蘭衝突初期，市場恐慌指數VIX飆升至30以上。謹慎的做法是假設VIX指數已經超過這一水平，並使用VIX期貨或看漲期權來對沖未來幾週可能出現的普遍不穩定風險。
交易和避險的影響
與主要產油國的直接衝突將引發嚴重的能源價格衝擊。我們可以回顧1990年的海灣戰爭，當時原油價格在短短幾個月內翻了一番多。交易員應透過做多原油期貨或買入能源相關ETF的買權來為類似的快速上漲做好準備。
能源成本上漲和地緣政治的嚴重不確定性對股市來說是極為不利的組合。由此導致的市場下跌為買入標普500等主要股指的看跌期權提供了機會。這提供了一種直接獲利或對沖預期股市拋售風險的方法。
雖然通常情況下，降息呼聲會削弱美元，但對避險資產的迫切需求可能會佔據主導地位。我們看到，2022年資金湧入美元，即使在全球經濟放緩的擔憂下，美元指數（DXY）也突破了114。因此，儘管聯準會官員發表了相關言論，但在短期內，做多美元兌其他主要貨幣仍然是可能獲勝的交易策略。
聯準會目前面臨兩難：一方面是降息的意願，另一方面是石油價格帶來的新的、由戰爭引發的通膨威脅。這種政策不確定性使得利率走向的押注風險極大。
更明智的策略是利用國債期貨選擇權，從債券市場波動性必然上升中獲利，因為交易員們正努力預測聯準會的下一步。
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