市場洞察 
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澳洲商品期貨交易委員會（CFTC）的數據顯示，澳元非商業淨持股增加至5.26萬美元，高於先前的4.59萬美元。
最新的持倉數據顯示，看漲澳元的押注顯著增加。投機者將其淨多頭持股增至5.26萬份合約，達到數月以來的最高水準。這表明市場強烈預期澳元將進一步上漲。
政策分歧支持澳大利亞
這種情緒與我們在2025年末觀察到的澳儲行和聯準會之間日益擴大的政策分歧相符。聯準會開啟降息週期之際，澳洲儲備銀行在2026年2月的會議上強化了鷹派立場，將現金利率維持在4.35%不變，以應對持續的通膨，近期公佈的通膨率高達3.8%。不斷擴大的利率差使得持有澳元更具吸引力。
支撐這一趨勢的是大宗商品市場的持續強勢，尤其是鐵礦石，在中國強勁需求的推動下，鐵礦石價格已穩定在每噸130美元以上。我們看到，中國2026年1月的官方製造業採購經理人指數（PMI）為51.1，連續第四個月擴張。這直接支撐了澳洲的出口前景。
衍生性商品交易者應考慮為澳元/美元的進一步上漲做好準備，該匯率目前正在測試0.6850水準。買入短期看漲期權或構建牛市看漲期權價差可能是把握這一上漲勢頭的有效方法。
投機者信心的增強表明，價格可能向2025年初出現的0.7000阻力位邁進。鑑於澳洲儲備銀行的堅定立場，交易者還可以利用選擇權來控制風險，例如賣出價外看跌選擇權以收取權利金。
這種策略既利用了上漲趨勢，也利用了略微偏高的隱含波動率。請記住，在2025年中期全球經濟成長擔憂期間，市場情緒是如何迅速逆轉的，因此，進行風險可控的交易是謹慎之舉。
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