市場洞察 
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歐元區CFTC歐元非商業淨持股從前期的17.45萬歐元降至15.69萬歐元。最新數據顯示，較前一期減少了1.76萬歐元。
歐元淨多頭持股從17.45萬歐元降至15.69萬歐元，顯示大型投機者對歐元走強的信心正在減弱。這是今年以來最大的單週跌幅，預示著市場情緒可能會出現逆轉。交易員應將此視為一個警告，歐元的上漲路徑可能不再是阻力最小的路徑。
這種情緒轉變正值近期數據顯示歐元區經濟成長落後之際。例如，德國1月工業生產數據意外萎縮0.5%，歐元區通膨率初值也降至1.8%，低於歐洲央行的目標。
市場預期歐洲央行將採取更鴿派的立場，這將對歐元的吸引力構成壓力。同時，美國經濟持續展現韌性，1月最新就業報告顯示新增就業人數22.5萬個，遠超預期。
鑑於聯準會暗示利率將維持在高位，美國與歐元區的政策分歧正在擴大。這使得持有美元比持有歐元更具吸引力。
回顧歐元在2025年下半年的強勁反彈，我們可以看到，這種看漲勢頭是經過數月累積而成的。目前的回調表明，這一長期趨勢正受到嚴重質疑。我們必須做好準備，這很可能並非只是一次小幅回檔。
在未來幾週，我們應該考慮那些能夠從歐元下跌或停滯中受益的策略。買入歐元兌美元的看跌期權是押注歐元下跌並限制潛在損失的直接方法。
這些選擇權的隱含波動率已升至8.2%，顯示市場開始預期歐元下跌的可能性增加。
對於持有歐元期貨或看漲期權多頭頭寸的投資者而言，現在至關重要的是重新審視風險管理。收緊停損單或對在2025年上漲趨勢期間建立的頭寸進行部分獲利了結，都是審慎的做法。
數據顯示，歐元多頭交易的「輕鬆賺錢」時代暫時告一段落。
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