市場洞察 
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美國2月芝加哥製造業採購經理人指數（PMI）為57.7，高於先前預測的52.8。強勁的芝加哥PMI數據清晰地表明，製造業經濟成長速度超乎預期。
這一積極的經濟數據立即挑戰了市場先前關於聯準會將在年中降息的說法。我們現在必須做好準備，以應對利率在更長時間內保持高位的可能性。
更高利率，持續時間更長
這種前景直接對政府公債構成壓力，可能導致其價格下跌、殖利率上升。我們看到，2025年全年，10年期美國公債殖利率對強勁的數據反應類似，經常測試更高的阻力位。
衍生性商品交易者應考慮利用殖利率上升獲利的頭寸，例如做空國債期貨或買進TLT等債券ETF的賣權。
對於標普500指數而言，這造成了不確定性，並可能加劇市場波動。1月的核心通膨率仍維持在3.1%的穩健水平，而這些新數據只會增強聯準會維持緊縮政策的決心。
這意味著交易者可以透過購買VIX指數的看漲選擇權來尋求保護或押注更大的價格波動，VIX指數一直在接近數月低點附近徘徊。
從產業層面來看，該報告對工業和原物料公司非常有利。製造業活動的增加顯示對銅等大宗商品的需求上升，而銅的庫存最近剛跌至6個月以來的最低點。
我們可以利用工業ETF的買權或做多銅期貨來交易這波強勢。
由於利率預期上升，美元比其他貨幣更具吸引力，因此美元也將受益。我們可以預期美元兌歐元和日圓走強，因為這兩個國家的央行仍保持相對鴿派的立場。
因此，在未來幾週內，買入美元指數基金的買權將是一個可行的策略。
美元走強利好因素
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