澳幣兌美元匯率1月通膨數據高於預期後升至近兩週高點。澳元兌美元上漲超過0.85%，至約0.7120，此前公佈的CPI年增3.8%，經調整後的CPI均值從3.3%上升至3.4%。
受美國貿易政策不確定性的影響，美元指數下跌至97.70附近。歐元兌美元匯率在1.1800附近交易，漲幅超過20%，此前疲軟的歐元區通膨數據提振了市場對歐洲央行政策保持穩定的預期。
G10關鍵動態及通膨訊號
英鎊兌美元匯率在1.3550附近交易，在經歷一段時間的盤整後觸及一周高點。英國央行總裁安德魯貝利表示，3月降息的可能性存在，並指出服務業通膨依然高企。
美元/日圓匯率在156.40附近交易，接近近三週高點，原因是市場對日本央行的利率前景存在不確定性。
黃金價格報每盎司5,205美元，日內上漲0.75%，此前本週稍早曾下跌。
即將公佈的數據包括週四公佈的東京2月CPI和美國初請失業人數。週五公佈的數據包括瑞士第四季GDP、德國2月CPI和調和消費者物價指數（HICP）初值、加拿大第四季GDP、美國生產者物價指數（PPI）。
各國央行在2022年增持了1,136噸黃金，價值約700億美元，創下年度最高增持紀錄。
澳洲通膨率的顯著上升表明，澳洲儲備銀行可能被迫採取比預期更為積極的措施。這次3.8%的CPI讀數已連續第三個月高於澳儲行的目標區間，這一趨勢我們在2023年也曾觀察到，當時澳儲行尚未進行一系列升息。
交易者應考慮買入澳幣買權，尤其是在兌日圓等貨幣時，因為這些貨幣的央行立場較為鴿派。
受美國貿易政策不確定性的影響，美元走弱的趨勢似乎還會持續下去。市場對貿易摩擦再度加劇做出反應，美國人口普查局近期數據顯示，2026年1月美國出口將下降5%，加劇了人們的擔憂。
我們認為，在生產者物價指數（PPI）報告發布前，買入美元指數（DXY）看跌期權，直接押注美元進一步下跌，存在獲利機會。
值得關注的選擇策略
由於日本央行在升息問題上態度猶豫，日圓呈現顯著疲軟態勢。這種政策分歧正在擴大，這種情況自2022-2024年其他央行積極升息以來從未如此明顯。
一個值得考慮的策略是買入澳元/日圓看漲選擇權，這將受益於澳洲預期升息和日本持續寬鬆的貨幣政策。
黃金價格上漲至每盎司5,200美元以上，受到地緣政治風險和美元走軟的雙重支撐。強勁的機構需求也支撐了這一漲勢；據報道，各國央行在2022年創紀錄的購金規模將在2025年底加速成長，其中主要新興經濟體將引領購金浪潮。
我們認為，買入黃金買權或利用買權價差來降低成本，仍是應對持續不確定性的有效避險策略。
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