英偉達將於盤後公佈2026財年第四季財報，而標普500指數則在窄幅區間內波動。

這份財報備受關注，營收目標為660億美元，而英偉達下個月還將舉行GTC大會。

英偉達股價目前在171美元至194美元之間波動，中點接近182美元。關鍵阻力位在196美元，這是自2025年11月開始的下跌行情的61.8%斐波那契回檔位。

獲利重點

市場的焦點在於Blackwell晶片的製造成本，以及這些成本是否會影響英偉達75%的利潤率。此外，市場也密切關注GTC大會前Vera Rubin晶片架構的任何細節。

如果股價突破194美元，可能會在196美元附近遇到阻力；一旦回落，可能會跌至182美元和171美元附近。

如果業績強勁且利潤率擔憂緩解，突破196美元或將支撐股價再次挑戰歷史高點。

標普500指數已從7,000美元的阻力位回落，目前在6,700美元至6,990美元之間波動。

短期內，該指數在6,830美元至6,900美元之間形成震盪區間，阻力位在6,909美元（61.8%斐波那契回檔位），且目前位於1小時200週期均線下方。

1小時隨機相對強弱指標（Stochastic RSI）正轉向超買區域。

英偉達財報強勁可能會推動該指數向6990美元至7000美元邁進，而財報疲軟則可能使該指數在6900美元至6830美元之間波動。

期權市場定位

距離英偉達財報發布僅剩幾個小時，選擇權市場預期該股本週結束前將出現高達15%的大幅波動。

這種極高的隱含波動率表明，交易員並非押注於業績的小幅超預期或不如預期，而是期待足以改變市場格局的重大事件。

我們看到市場對下行風險的強烈需求，看跌期權與看漲期權的偏斜度已達到自2025年底科技股普遍拋售以來的最高水平。

若要出現上漲行情，我們需要看到成交量大幅突破194美元關口，但真正的考驗在於196美元的阻力位。

希望從中獲利的交易者應考慮買進週線買權，以捕捉強勁的短期上漲動能。

如果股價果斷突破196美元，則顯示市場對Blackwell晶片利潤率的擔憂被誇大了，這很可能導致空頭部位迅速平倉。

如果財報令人失望或利潤率指引疲軟，194-196美元區間將成為難以逾越的阻力位。

如果股價在該價位遭到拒絕，則表示應買入目標價位為182美元的看跌期權；如果消息特別糟糕，股價可能跌至171美元的支撐位。

這種情況將印證市場對人工智慧支出放緩日益增長的擔憂，這一主題自1月的企業財報電話會議以來一直在升溫。

展望未來，CEO 黃仁勳的演講將立即重新調整3月GTC會議的選擇權價格。

任何關於下一代Vera Rubin晶片的積極信號都可能推高3月和4月看漲期權的價值，即使該股最初的財報反應平淡。

因此，我們應該根據電話會議的基調調整長期持倉。

標普500指數在6,830美元至6900美元之間的狹窄區間為鐵鷹式選擇權等賣出溢價策略提供了機會。

由於指數被壓制在關鍵移動平均線下方，並顯露出疲軟跡象，如果市場維持區間震盪，賣出價外看漲期權和看跌期權可以幫助我們獲利。

自本月初未能突破7000美元關口以來，這種策略在市場震盪行情中表現良好。

如果英偉達業績強勁超出預期，我們可以預期標普500指數將挑戰其在6900美元附近的小幅震盪區間頂部，並迅速向7000美元的心理關口邁進。

這將是平倉空頭部位並考慮買入短期SPY或SPX看漲期權的訊號。

然而，如果業績令人失望，將驗證近期在6,909美元斐波那契回調位的受阻，並可能導致指數下跌至6,830美元的支撐位附近。

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