澳元兌美元匯率突破0.71，逼近2023年高點，此前澳洲公佈的1月CPI數據強於預期。該貨幣對上漲0.74%，創下自2月11日以來的最大單日漲幅，現貨價格重回0.7150附近。
1月整體CPI維持在3.8%不變，而核心CPI則從3.3%上升至3.4%。核心CPI環比上漲0.3%。
市場重新定價和技術背景
市場目前已充分消化澳儲行5月第二次升息25個基點至4.10%的預期。澳元兌美元匯率在突破數月區間震盪後進入短期盤整階段。
若出現回調，初步支撐位在2月低點0.6890附近。若突破0.7150，技術目標位分別為0.7220和0.7400。
澳儲行行長布洛克將於稍後發表講話，資本支出數據將於今晚公佈。此訊息由人工智慧工俱生成，並經編輯審核。
去年，澳幣在意外通膨報告推動下突破0.7100。市場迅速消化了澳儲行多次升息的預期，並預期強勢將持續。但最終，澳元兌美元匯率在2025年初觸及的0.7150高點附近止步。
對衍生性商品部位的影響
儘管澳洲儲行現金利率目前為4.35%，高於當時市場預期的4.10%，但如今的情況已大不相同。最新的2025年第四季通膨數據顯示，整體CPI年增率放緩至3.4%，使得澳儲行堅定維持利率不變。這也消除了去年推動澳儲行激進買進的主要因素。
同時，聯準會的立場仍鷹派，在2026年1月新增就業人數22.5萬個超出預期後，其政策利率維持在5.50%。這種利率差異極大利好美元而非澳元，限制了澳元的大幅上漲空間。遠期市場目前預計，未來至少六個月內，利率差異將持續擴大。
對於衍生性商品交易者而言，這意味著未來幾週買入澳元兌美元的直接看漲期權可能並非明智之舉。隱含波動率持續攀升，因此，賣出上限在0.6800附近的買權價差策略或許是收取選擇權費的一種方式。如果澳元維持區間震盪或走低，該策略將有利可圖。
我們也應密切關注關鍵大宗商品價格，因為它們對澳元匯率有重大影響。鐵礦石是澳洲主要的出口商品，在2025年下半年大部分時間價格維持在每噸140澳元附近之後，近期已跌破每噸120澳元。需求疲軟對澳幣走強構成了另一個阻力。
鑑於目前的市場動態，去年看似可能的0.7220和0.7400的目標位如今已遙不可及。交易者可以考慮買入看跌期權或買入看跌期權價差策略，以對沖澳元可能跌至去年10月出現的0.6500支撐位的風險。目前來看，澳幣橫盤整理或下跌的可能性最大。
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