週二，美元兌其他貨幣在經歷了周初的波動後保持堅挺，但隨著市場情緒改善，週三美元走軟。歐盟統計局即將公佈1月調和消費者物價指數（HICP）數據的修正值，而美國市場則關注聯準會政策制定者的演講。
週二，美國股市強勁上漲，美元指數從日內高點回落，最終小幅收高。週三歐洲早盤，美國股指期貨持平，美元指數走低至97.70附近。
美元通膨與聯準會展望
週三亞洲交易時段，美國總統川普發表了國情咨文。他表示美國沒有通膨，並稱經濟成長“強勁”，將關稅與經濟復甦聯繫起來，並表示儘管最高法院做出裁決，貿易夥伴仍希望維持現有的貿易協議。
歐元兌美元匯率接近1.1800，上漲超過0.2%，此前週二收盤略微走低。美元兌日圓匯率在連續三個交易日上漲後，交投於156.00附近。同時，日本內閣副官房長官尾崎雅直表示，貨幣政策的具體細節應交由日本央行決定。
黃金價格週二下跌超過1%，但仍維持在每盎司5,100美元上方，隨後上漲至接近5,200美元。澳洲1月CPI通膨率為3.8%，低於預期的3.7%。澳元兌美元匯率升至0.7100上方；英鎊兌美元匯率升至1.3500上方。
我們還記得去年這個時候美元走軟，美元指數（DXY）一度跌至97.70附近，當時一些政客聲稱「沒有通膨」。而如今，情況已截然不同。
最新的2026年1月消費者物價指數（CPI）報告顯示，通膨率為3.1%，顯示通膨仍是聯準會關注的重點。持續的通膨顯示聯準會的鷹派立場將會延續，未來幾週美元持續下跌的可能性不大。
鑑於聯準會官員可能發表令人意外的言論，交易員應考慮利用波動性而非方向性獲利的策略。例如，買入美元跨式選擇權組合（例如使用UUP等ETF選擇權），可能是有效掌握美元大幅波動（無論方向為何）的方法。這種方法可以降低在新聞驅動的市場環境中押注特定方向性結果的風險。
美元/日圓選擇權收益策略
一年前，美元/日圓在156.00附近盤整，市場等待日本央行政策的線索。此後，市場格局發生變化，日本央行終於在2025年底啟動了政策正常化進程，為日圓提供了基本面的利多。
截至今天早盤，美元/日圓交易價格接近149.50，此前的156.00關卡已成為重要的技術阻力位。因此，賣出美元/日圓的虛值買權是一個不錯的獲利策略。行使價在155.00附近的選擇權可以提供可觀的溢價，同時也能緩衝小幅上漲所帶來的損失。
除非日本央行意外逆轉目前的緊縮傾向，否則該貨幣對重返高位的風險似乎有限。
去年2月，黃金價格一度逼近每盎司5,200美元，在其他市場波動的情況下依然保持強勢。而現在，由於美國實質殖利率上升，無收益資產的吸引力下降，黃金價格正努力守住4,900美元的關口。
美國10年實際收益率已攀升至2026年2月的2.1%以上，與2025年初支撐黃金價格的低收益率環境形成鮮明對比。對於擔心金價進一步下跌的交易者而言，購買黃金看跌期權或黃金ETF（例如GLD）可直接對沖風險。
這可以保護投資組合免受跌破關鍵支撐位的影響，如果即將公佈的美國就業數據強勁，並強化聯準會的鷹派立場，則可能觸發這些支撐位。
我們還記得去年同期股市的強勁風險偏好情緒，但目前的市場情緒要謹慎得多。VIX指數目前徘徊在19左右，高於2025年初大部分時間的十幾，反映出投資人對企業利潤率的擔憂。
這種謹慎情緒使得直接看漲的衍生性商品交易比一年前風險更大。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
