週二歐洲交易時段，道瓊指數期貨維持在48,870點附近。標普500指數期貨和那斯達克100指數期貨在美股開盤前分別接近6,850點和24,780點。週一華爾街股市下跌後，美國股指期貨穩定。
道瓊指數下跌1.66%，標普500指數下跌1.04%，那斯達克100指數下跌1.13%。受人工智慧驅動的顛覆性影響，軟體和支付類股領跌。
Anthropic推出新的編碼工具後，IBM股價下跌13.1%；美國運通股價下跌7.2%，先前有研究指出人工智慧可能導致失業。市場正密切關注家得寶、英偉達、Salesforce和Snowflake本週稍後公佈的財報。
隨著美國貿易政策不確定性的增加，交易者已開始拋售風險敏感型資產。川普政府正考慮根據1962年《貿易擴展法》第232條加徵國家安全關稅，此前最高法院上週裁定部分第二任期關稅無效。
《華爾街日報》稱，這些關稅將與週六宣布的15%全球關稅分開。歐盟表示可能暫停批准其與美國的貿易協定。國會可能不會將新關稅的有效期延長至150天以上，而印度和美國則推遲了原定為期三天的臨時貿易協定會議。
週一大幅拋售後，我們看到美國股指期貨趨於穩定。人工智慧的快速發展引發道瓊指數下跌1.66%，市場情緒緊張。衡量市場恐慌情緒的關鍵指標VIX指數昨日飆漲超過15%，達到19.5，預計市場波動將持續。
IBM和美國運通等股票的暴跌凸顯了市場對人工智慧顛覆性影響的敏感度。這使得科技和金融ETF衍生性商品交易活躍，交易員們正在為更大的市場波動做準備。英偉達和Salesforce即將發布的財報將是對科技業韌性的關鍵考驗。
美國勞工統計局的一份新報告預測，人工智慧可能在五年內使受影響行業近25%的工作自動化，這印證了市場的擔憂。我們可以從選擇權市場看出這一點，金融精選產業SPDR基金（XLF）的下跌保險成本已升至六個月來的最高水準。這表明交易員正在積極尋求保護。
我們關注的更大風險是白宮不斷升級的貿易不確定性。考慮對232條款徵收新的關稅，為全球供應鏈帶來了巨大的不可預測因素。這促使資金明顯從週期性股票轉向更具防禦性的部位。
回顧2018-2019年，從2025年的角度來看，我們還記得當時對金屬徵收類似的232條款關稅是如何導致工業和汽車類股大幅下跌的。在此期間，道瓊指數在關稅消息公佈後立即經歷了數次超過2%的單日跌幅。如果新措施最終確認，我們應該做好應對這種模式重演的準備。
歐盟和印度的猶豫不決表明，這場貿易爭端可能迅速擴大。這種全球不確定性正在推高美元，美元指數（DXY）攀升至三週高點105.2。我們可以利用貨幣期貨或選擇權交易這股避險資金流。
有鑑於此，我們應在未來幾週內專注於保護性策略。買入標普500指數或特定產業ETF的看跌選擇權可以對沖關稅帶來的不利影響。對於像英偉達財報發布這類受事件驅動的波動，使用跨式選擇權或勒式選擇權組合可以從價格的大幅波動中獲利。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
