週二歐洲早盤交易中，澳元/日圓上漲至109.60附近，突破109.50。買盤興趣源自於市場對日本財政狀況的持續擔憂以及對更多經濟刺激措施的預期。澳幣受到市場預期澳儲行可能維持緊縮政策的支撐。近期經濟數據強化了澳儲行將繼續關注通膨壓力的觀點。
市場正等待將於週三公佈的澳洲消費者物價指數（CPI）數據。預計1月份CPI年增3.7%，低於先前預期的3.8%，疲軟的CPI數據可能對澳元構成壓力。
日線圖顯示，澳元/日圓目前位於100週期均線上方，且均線斜率仍向上。價格也高於布林通道中軌，而上下軌正在收窄，這表明波動性降低，市場略微上行。相對強弱指數（RSI）為59.95，並高於中軌，顯示出正面的動能，但尚未發出超買訊號。
澳元/日圓匯率在布林帶上軌110.60附近有阻力，中軌109.00和下軌107.37附近有支撐。澳元/日圓交叉盤在109.50上方表現強勁，我們認為這種勢頭有望持續。
市場對日本財政狀況的擔憂日益加劇，尤其是在高市振興首相領導的政府近期公佈了一項旨在提振國內消費的15萬億日圓刺激計劃之後。這項新的政府支出可能會繼續對日圓構成壓力。
在澳洲方面，澳洲儲備銀行的鷹派立場提供了強而有力的支撐。上週公佈的就業報告顯示，失業率意外降至3.6%，進一步印證了央行必須維持緊縮政策的觀點。該數據證實了過去幾個月來我們觀察到的持續強勁的經濟勢頭。
我們還記得2025年下半年套利交易需求激增時，該貨幣對曾出現大幅波動，而目前的情況與之類似。在此期間，澳元/日圓匯率上漲超過8%，利差顯著擴大。日本央行上個月重申了其寬鬆貨幣政策的承諾，這使得套利交易的獲利條件再次具備。
鑑於此看漲前景，交易者應考慮買入行使價在110.60阻力位或以上的買權。該策略既能把握潛在的上漲收益，又能將即將公佈的澳洲CPI數據不如預期時的最大風險控制在合理範圍內。3月下旬或4月到期的選擇權將為趨勢發展提供充足的時間。
如果採取更保守的策略，可以建構牛市看漲期權價差來降低前期成本。例如，可以買入109.50的買權，同時賣出111.00的買權。雖然這會限制潛在利潤，但能提供更有利的風險回報比，從而抵禦任何短期回檔的影響。
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