澳洲儲備銀行（RBA）在通膨顯著上升和私人需求走強後，將現金利率上調25個基點至3.85%。
1月CPI將於週三公佈，先前發表的數據顯示，整體通膨率為3.8%，截尾平均值為3.3%，均高於2%至3%的目標區間。
預計中國央行將於週二維持利率不變。
美國最高法院以6比3的投票結果推翻了《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）下的關稅，隨後美國政府提議從週二起根據該法第122條對全球徵收15%的關稅，此舉導緻美國關稅政策發生轉變。
通貨膨脹與政策重點
澳元兌美元週一下跌0.39%，未重返0.7100關口。
目前匯價仍高於50日均線0.6880及200日均線0.6650，並自0.6667及年內高點0.7147以來呈上升趨勢。
隨機指標已從超買區域轉為下行，0.7050至0.7100附近的走勢顯示市場猶豫不決。
支撐位在0.7000，阻力位在0.7100和0.7147，上方阻力0.7200，下方阻力位在50日均線。
澳元走勢受多種因素影響，包括澳儲行政策、鐵礦石價格、中國經濟、通膨、經濟成長和貿易平衡。
鐵礦年出口額達1,180億美元（2021年資料），主要出口至中國。
澳洲儲行的目標是2%至3%的通膨率。
鑑於澳洲儲備銀行近期將利率上調至3.85%，我們眼下的關注重點必須放在通膨上。
即將公佈的1月CPI數據至關重要，尤其是2025年底的季度數據顯示通膨率高達4.1%，仍遠高於澳儲行2-3%的目標區間。
持續的價格壓力意味著我們應該做好澳儲行維持鷹派立場的準備，這可能會支撐澳元。
然而，我們必須同時關注我們最大的貿易夥伴——中國的經濟前景。
儘管中國央行維持利率不變，但近期的經濟數據卻不盡人意，上月財新製造業採購經理人指數（PMI）僅50.8，勉強處於擴張區間。
這種疲軟態勢可能會抑制對澳洲出口的需求，進而限制澳元的大幅上漲。
主要市場風險和交易設置
經濟疲軟已反映在鐵礦石價格上，而鐵礦石價格是澳元匯率的關鍵驅動因素。
去年底鐵礦石價格一度突破每噸140美元，但近期受中國需求擔憂的影響，已回落至125美元附近。
交易員應密切注意大宗商品期貨，因為大宗商品期貨價格的進一步走弱很可能直接對澳元/美元匯率構成壓力。
全球市場面臨的一大不確定因素是美國再次威脅加徵15%的全球關稅。
此舉幾乎肯定會引發避險情緒，促使投資人湧向避險資產，拋售澳幣等與大宗商品掛鉤的貨幣。
這將造成巨大的下行風險，使得未來幾週持有未對沖的多頭部位尤為危險。
從圖表來看，澳幣/美元在0.7100阻力位下方已顯露出疲態，短期動能正在減弱。
考慮到基本面訊號相互矛盾，採取區間震盪策略或利用小幅回檔獲利的策略似乎更為穩健。
賣出行權價高於0.7150的看漲期權，可以讓我們在等待CPI數據或地緣政治發展帶來更明確的方向性催化劑時，收取期權費。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
