週一，澳元兌美元匯率在亞洲交易時段短暫突破0.7100後，回落至0.7080附近，下跌0.05%。受貿易不確定性加劇和市場調整的影響，澳元兌大多數主要貨幣走弱，澳元兌美元匯率也隨之走低。
美元指數（DXY）接近97.60，日內小幅下跌。此前，美國最高法院的一項裁決限制了部分關稅措施的範圍，引發了人們對美國貿易政策走向的新疑問，美元因此持續承壓。
美國總統川普宣布全球進口商品加徵15%的關稅。此舉加劇了市場的避險情緒，增加了外匯市場的波動性，並刺激了防禦性需求，從而對美元構成一定支撐，同時對澳元等周期性貨幣構成壓力。
利率預期也影響美元走勢，市場預期聯準會將在年底前至少兩次降息25個基點。弱於預期的GDP數據和疲軟的PMI數據也支持了這個觀點。
在澳大利亞，澳洲儲備銀行的鷹派立場依然明顯，這得益於強於預期的經濟數據。這種與聯準會政策上的分歧有助於限制澳元/美元的跌幅，儘管該貨幣對仍然對市場情緒和貿易消息較為敏感。
我們仍然清楚記得2025年中期的市場波動，當時美國貿易政策的不確定性將澳元/美元推至0.7080附近。市場夾在聯準會降息預期和澳洲儲備銀行依然鷹派的立場之間。那段時期讓我們看到了貨幣對意外政策公告的反應有多迅速。
如今，情況已有所變化，澳元兌美元交易價格大幅下跌至0.6750附近。美國2025年實施的激進全球關稅政策已被更具針對性的貿易策略所取代，降低了這個特定波動來源。
然而，關鍵的差異在於央行的展望，因為美國消費者物價指數（CPI）已升至3.1%，而澳洲通膨率則降至2.8%。
鑑於2025年澳元兌美元匯率的劇烈波動，澳元兌美元選擇權的隱含波動率仍然是需要密切關注的關鍵領域。聯準會目前暗示可能升息，而澳儲行則態度更為謹慎，因此，任何意外的數據發布都可能引發匯率的大幅波動。
交易者應考慮使用跨式選擇權等策略來對付波動率的飆升，無論波動方向如何。
2025年支撐澳元的政策分歧如今已逆轉，為澳元帶來了不利影響。根據芝商所（CME）的FedWatch工具，目前市場定價顯示，聯準會在7月升息的機率接近40%，這與我們之前看到的寬鬆傾向形成了鮮明對比。
這種根本性的轉變表明，在未來幾週內，逢高做空澳元/美元的任何大幅上漲可能是一種可行的策略。
我們也必須密切注意大宗商品價格，因為鐵礦石價格近期已跌破每噸120美元，給澳洲重要的出口收入來源帶來了壓力。這為澳元增加了另一層風險，進一步強化了謹慎的市場前景。
因此，對任何澳元多頭頭寸使用嚴格的止損至關重要，以避免像 2025 年貿易爭端期間那樣，在市場情緒轉變中遭受損失。
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