美國12月新屋銷售量較上季成長至74.5萬套，高於先前預期的73萬套。
2025年12月新屋銷售數據強於預期，顯示美國經濟年初以來保持強勁動能。報告顯示，年化銷售速度為74.5萬套，顯示儘管融資成本高企，消費者需求仍強勁。
這種韌性使得聯準會未來幾週的政策走向更加複雜。這項房屋數據，加上近期公佈的2026年1月通膨報告（核心CPI維持在3.7%的穩定水準），抑制了市場對聯準會即將降息的預期。
目前，聯邦基金期貨顯示，聯準會3月會議降息的可能性已從上月的60%以上降至30%以下。這迫使所有對利率敏感的資產重新定價。
有鑑於此，交易者應考慮那些受益於利率長期維持在高點的部位。這可能涉及賣出2026年第二季的SOFR（擔保隔夜融資利率）期貨合約。
利用國債ETF價格橫盤或下跌獲利的選擇權策略也變得更具吸引力。
對於股票衍生性商品，我們應該關注房屋建築業的持續強勁表現。各公司正應對高企的抵押貸款利率，近期30年期固定貸款利率小幅回升至6.8%，優於預期。
鑑於房屋建築商ETF在2024年大部分時間利率不確定性期間也展現出了類似的超額收益能力，因此買入看漲期權或做多房屋建築商ETF的價差策略或許是合理的。
在這種強勁的經濟消息推遲潛在降息的環境下，市場波動性可能會加劇。VIX指數一直處於相對較低的水平，但經濟表現與貨幣政策預期之間的這種背離往往會導致短期動盪。
我們認為，買入近期市場指數選擇權可以謹慎地對沖聯準會即將發表的評論可能帶來的劇烈波動。
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