市場洞察 
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日本1月全國消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲1.5%，低於前一月的2.1%。此次通膨率大幅下降至1.5%，遠低於日本央行2%的目標。
這實際上消除了日本央行近期內將利率從超低水準上調的壓力。我們認為，這進一步強化了貨幣政策在可預見的未來將繼續保持寬鬆的觀點。
對於外匯交易員而言，這將加大日圓的下行壓力。日圓與其他主要經濟體之間不斷擴大的利率差使其成為套利交易的理想融資貨幣。
美元/日圓匯率本月已突破158，而這項數據支持其持續走高。
這種環境對日本股市非常有利，尤其是受惠於貨幣貶值的出口型企業。受強勁企業獲利的推動，日經225指數已接近41,000點，創下數十年來的新高。
為了掌握這個趨勢，我們可以考慮做多日經225指數期貨或買權。
由於升息的可能性不大，日本公債殖利率可能保持穩定。因此，做多日本國債期貨在未來幾週內將是可行的策略。交易者也可以考慮押注低利率波動將持續的衍生性商品。
回顧2025年，我們看到市場曾多次預期政策正常化，但最終並未實現。2026年1月的通膨數據證實了日本央行持續寬鬆的政策模式。
這顯示日圓疲軟和股市走強的市場趨勢將會持續。
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