市場洞察 
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根據美國勞工部週四發布的報告，截至2月14日當週，美國首次申請失業救濟人數降至20.6萬人，低於先前預估的22.5萬人，也低於前一週修正後的22.9萬人。
四周移動平均值從前一周修正後的22萬人下降1000人至21.9萬人。截至2月7日當週，持續申請失業救濟人數增加1.7萬人，達186.9萬人。
數據公佈後，美元指數（DXY）接近97.90。報告指出，美元在市場上獲得支撐。
我們看到勞動市場出乎意料地強勁，首次申請失業救濟人數降至20.6萬人，而先前的預估接近22.5萬人。
這份報告表明，美國經濟具有潛在的韌性，這挑戰了任何關於經濟大幅放緩的說法。
美元指數立即上漲至接近97.90，顯示市場已經消化了這個強勢。
這些就業數據並非孤立存在；我們必須結合1月的通膨報告來考慮這個問題。
報告顯示，消費者物價指數(CPI)堅挺地維持在3.3%，高於聯準會的目標水準。此外，上月零售銷售數據成長0.7%，超出預期，證實消費者依然活躍。
勞動力市場緊張和持續的消費支出相結合，為聯準會推遲任何計劃中的降息提供了強有力的理由。
鑑於這些數據，利率衍生性商品市場可能會繼續消化今年上半年降息的可能性。我們可以預期，交易員會利用聯邦基金期貨選擇權來押注利率在夏季維持在高點。
回顧2025年類似的經濟強勁成長時期，市場最初的反應通常是拋售短期債券，進而推高殖利率。
對於股票指數交易員而言，情況則更為複雜，因為強勁的經濟從根本上來說是有利於企業獲利的。然而，利率長期高企的陰影可能會限制市場上漲空間，我們在2025年秋季就曾目睹這種動態導致市場震盪。
在這種環境下，使用標普500指數選擇權的策略，例如領式選擇權或價差選擇權，可能更有利於對沖潛在的下行風險，同時保留一定的收益敞口。
美元走強是最直接的後果，而且這一趨勢似乎將在未來幾週內持續。
美元受益於與歐元等貨幣之間不斷擴大的利差，尤其是在歐洲央行上週暗示將採取更鴿派的立場之後。
交易者或許可以透過買進美元買權或賣出歐元兌美元賣權來把握這項政策分歧所帶來的獲利機會。
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