加拿大1月新房價指數季減0.4%，低於預期的0.1%。數據顯示，新房價較上月下降，也弱於1月的預期。
1月房價下跌0.4%，遠低於預期漲幅，顯示高利率的影響開始顯現。這一關鍵經濟領域的意外疲軟，給加拿大央行施加了更大的壓力，迫使其考慮比預期更早放鬆貨幣政策。
我們目前預計，加拿大央行在夏季前降息的可能性更高。這一前景對加幣而言從根本上看跌，因為降息預期會降低加幣對外國投資者的吸引力。
我們認為，未來幾週美元/加元匯率可能跌至1.3800附近，買入看漲期權將是一個獲利機會。
加拿大最新公佈的2026年1月通膨率數據降至2.8%，進一步強化了這一觀點，也為央行採取行動提供了更多理由。
交易者也應關注利率衍生性商品，特別是那些追蹤加拿大央行政策利率預期的衍生性商品。在3月5日央行下次會議召開前，押注收益率走低可能有利可圖。
從我們展望2025年的角度來看，這標誌著加拿大央行政策立場的明顯轉變，此前該行在2025年一直保持鷹派立場，維持利率不變以應對頑固的通膨。
房地產市場的疲軟往往預示著更廣泛的經濟放緩，這將影響加拿大銀行和房地產相關股票。我們正在考慮買入金融股ETF的看跌選擇權，以對沖這些對利率敏感的股票可能出現的下跌風險。
這項策略與加拿大抵押貸款和住房公司（CMHC）近期公佈的數據相符，數據顯示，2025年第四季新屋開工量年減超過10%，證實經濟放緩並非孤立事件。
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