週三，澳幣兌日圓上漲約0.4%，澳幣走強是受澳洲儲備銀行鷹派會議紀要的支撐。紀要指出，通膨風險加劇，央行準備再次收緊貨幣政策。
在日本，前日本央行理事足立亮表示，一旦有足夠的數據，4月升息的可能性很高。日本第四季GDP季增0.1%，低於預期，但市場仍預期4月會升息。
關鍵數據與近期催化劑
週四的重要數據包括澳洲1月就業數據和日本1月全國CPI。先前公佈的剔除生鮮食品的核心CPI年增2.1%。
澳元兌美元匯率在109.00附近交易，並守住了50日均線（位於106.50附近）和200日均線（位於100.81附近）上方。自11月底低點（位於100.35附近）以來的上升趨勢依然有效。
隨機震盪指標（Stochastic Oscillator）位於中線附近，顯示動能平衡。阻力位在110.790，下一個阻力位在112.00附近；支撐位在108.00附近以及50日均線（位於106.490附近）。
澳幣匯率受澳洲儲備銀行利率政策、中國需求、通膨、經濟成長和貿易平衡等因素的影響。鐵礦石是澳洲最大的出口商品，2021年出口額達1,180億美元。
澳洲儲備銀行（RBA）和日本央行（BoJ）之間的政策分歧仍然是澳元/日圓匯率走勢的主要因素。我們認為，這將延續2025年全年觀察到的趨勢，即澳儲行將維持鷹派立場。
目前澳儲行現金利率為4.35%，而日本央行利率僅為0.10%，如此大的利率差為澳元/日圓提供了強勁的利多因素。
戰略考量與定位
澳洲方面，近期數據顯示通膨持續，最新季CPI為3.8%，仍高於澳洲儲行的目標區間。
儘管受中國經濟訊號喜憂參半的影響（中國製造業PMI近期跌至49.5），鐵礦石價格已回落至每噸125美元左右，但澳元的高收益率為其提供了強勁的潛在支撐。這與一年前我們預期央行會採取這些行動的情況截然不同。
同時，日本央行仍保持謹慎，其負利率政策將於2024年中期結束，目前對大幅收緊貨幣政策興趣不大。日本核心CPI已降至2.5%，減輕了央行迅速採取行動的壓力。
這進一步鞏固了日圓的疲軟態勢，使得澳元/日圓套利交易對願意以低收益率日圓進行融資的交易者更具吸引力。
有鑑於此，我們認為在未來幾週內買入澳元/日圓看漲期權是一種審慎的策略。這種方法允許交易者從匯率上漲至 116.00 水準的潛在行情中獲利，同時嚴格控制支付選擇權費的最大風險。
它利用了強勁的潛在上升趨勢，同時避免了風險情緒的突然轉變所帶來的全部風險。
對於尋求收益的交易者來說，也可以考慮賣出價外看跌期權，尤其是在該貨幣對在 50 日移動均線（目前接近 112.50）上方盤整的情況下。
該策略透過假設較大的利率差將為該貨幣對提供支撐，防止小幅回調，從而收取選擇權費。然而，交易者應密切關注兩國的關鍵就業和通膨數據。
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