美國數據顯示，過去四週ADP就業人數平均變動為1.03萬人，高於前一週的7,800人。
加拿大1月CPI年增2.3%，低於先前預期的2.4%和前值。
美元指數觸及一週高點97.54後，回落至97.20附近。
德國1月調和消費者物價指數(HICP)符合預期，為2.1%，歐元兌美元匯率維持在1.1850附近。同時，德國和歐元區2月ZEW經濟景氣指數均下滑。
主要外匯走勢及關鍵驅動因素
英鎊兌美元在1.3560附近交易，受英國首次申領失業救濟人數、就業人數變化以及12月國際勞工組織失業率數據顯示勞動力市場狀況疲軟的影響而走低。
澳元兌美元在澳聯儲會議紀要公佈後從五日低點反彈，隨後在0.7080附近徘徊。
美元/加幣在加拿大CPI數據疲軟公佈前，從早盤漲幅回落，目前接近1.3640。
美元/日圓在153.20附近交易，日內繼續走低，市場關注日本的刺激計劃以及日本央行的鷹派立場。
黃金交易價格接近每盎司4,877美元，仍低於5,000美元。
即將公佈的事件包括紐西蘭儲備銀行利率決議、英國1月CPI和聯準會會議紀錄（2月18日）、澳洲就業數據（2月19日）以及英國零售銷售、採購經理人指數（PMI）和美國12月核心個人消費支出（PCE）（2月20日）。
各國央行在2022年增持了1,136噸黃金，價值約700億美元，創下年度最高增持紀錄。
黃金價格通常與美元和美國國債走勢相反，並以美元計價（XAU/USD）。
一年後的市場環境
回顧一年前，2025年2月美元指數為97.20。如今，美元指數穩定在104.50附近，美元持續走強是交易者必須關注的主要趨勢。
鑑於2026年1月公佈的最新美國通膨數據顯示通膨率維持在2.8%的穩定水平，押注美元不會迅速回落的選擇權策略似乎較為謹慎。
一年前，我們還在討論加拿大通膨率可能降至2.3%，但更廣泛的趨勢是全球價格壓力持續存在。
即將公佈的聯準會公開市場委員會（FOMC）會議紀要將至關重要，就像去年一樣，可以從中了解聯準會的耐心程度。
交易者應使用衍生性商品對沖波動風險，因為任何暗示聯準會將長期維持高位的跡像都可能引發市場劇烈波動。
2025年2月，在市場預期日本央行將採取鷹派立場之際，美元兌日圓匯率曾達153.20。
儘管日本央行最終在當年稍晚放棄了負利率，但與美國之間巨大的利率差仍然推高了日圓兌美元匯率，近期交易價格接近158.00。
日圓套利交易依然強勁，這意味著賣出日圓買權或買入美元/日圓買權價差可能仍然是可行的策略。
我們在2025年初就注意到英國勞動市場出現惡化跡象，當時英鎊兌美元匯率接近1.3560。
這種疲軟態勢，加上美元持續走強，導緻英鎊兌美元匯率跌至目前的1.2550水平。
鑑於這一持續一年的明顯趨勢，交易者應謹慎持有英鎊多頭頭寸，並可以考慮持有看跌期權來對沖進一步下跌的風險。
一年前，黃金價格難以重返5,000美元大關，儘管地緣政治風險持續存在，但高利率和強勢美元仍對其價格構成限制。
各國央行持續進行歷史性的黃金購買熱潮，世界黃金協會報告稱，到2025年黃金儲備將再增加800噸，但這僅僅為金價提供了支撐，而非催化劑。
因此，黃金衍生性商品交易高度依賴交易者對美國貨幣政策逆轉的預期。
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