週二歐洲交易時段，道瓊指數期貨下跌0.03%，至約49,550點。標普500指數期貨和那斯達克100指數期貨分別下跌0.16%和0.48%，接近6,850點和24,700點。
由於風險偏好減弱，美國股指期貨走低，延續了上週因擔憂人工智慧驅動的顛覆性變革而引發的拋售潮。軟體股領跌，而半導體股表現較好，這得益於市場對高效能運算和先進晶片持續需求的預期。
聯準會會議紀要聚焦
在周三即將公佈的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要發布前，市場保持謹慎。
1月美國消費者物價指數（CPI）數據走軟以及勞動市場數據趨於穩定，支撐了市場對今年稍後降息的預期。芝加哥商品交易所集團（CME Group）的FedWatch工具顯示，6月降息25個基點的機率為52.7%，7月降息25個基點的機率為42.7%。
交易員們也關注本週稍後沃爾瑪、華納兄弟探索頻道和Booking Holdings等公司的業績報告。
週五公佈的經濟數據包括第四季年化國內生產毛額（GDP）和核心個人消費支出價格指數（PCE）。這些數據可能會影響市場對未來政策走向的預期。
隨著期貨價格回落，本週開局市場情緒謹慎。這意味著可以考慮買入標普500指數（SPX）或納斯達克100指數（QQQ）等主要股指的保護性看跌期權，以對沖進一步的下跌風險。
一個簡單的策略是在關鍵經濟數據公佈前買入短期看跌期權，以利用這種短期恐慌情緒獲利。
可考慮的選擇策略
軟體股和半導體股之間的分化為配對交易創造了明顯的良機。我們在2025年觀察到了這一趨勢，半導體ETF的表現始終顯著優於專注於軟體的基金。一種策略是買入半導體指數的看漲期權，同時買入軟體指數的看跌期權，以利用這種持續的分化獲利。
聯準會下一步行動的不確定性推高了短期波動性，我們看到VIX指數最近突破了15。由於市場對6月和7月降息的預期存在分歧，指數ETF的選擇權溢價也隨之上升。
如果我們預期FOMC會議紀要公佈後市場將維持區間震盪，那麼這就提供了一個賣出選擇權的機會，例如SPY的鐵鷹式選擇權組合，以收取選擇權費用。
沃爾瑪等公司即將發布的財報也帶來了一些特定的事件驅動型交易機會。從歷史數據來看，像沃爾瑪這樣的股票在財報發布後可能會出現4-5%的波動，因此買入跨式選擇權組合可以押注於此預期波動，無論其方向為何。
此外，週五的核心個人消費支出數據至關重要，因為意外的數據可能會顯著改變我們目前看到的降息機率。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
