週一，美元兌瑞郎匯率升至0.7700附近。由於許多亞洲市場休市，且美國因總統日休市，該匯率維持在0.7650至0.7730的窄幅區間內波動。
上週五公佈的瑞士CPI數據顯示，1月通膨率下降0.1%，市場預期為持平。這一走勢主要與進口價格下降和瑞郎走強有關。
瑞士通膨率維持在瑞士央行設定的區間底部附近。
瑞士消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲0.1%，與預期相符。這一漲幅仍接近瑞士國家銀行0%至2%的價格穩定區間下限。
2026年至今，瑞士法郎兌美元匯率已上漲近3%，此前一年漲幅超過12%。這引發了關於瑞士央行可能採取措施限制瑞士法郎進一步升值的討論。
美元兌主要貨幣匯率維持在近期低點附近。美國1月消費者物價指數上漲0.2%，低於預期的0.3%；年化通膨率從12月的2.7%降至2.4%，低於先前預測的2.5%。
2月16日格林尼治標準時間13:00發布的更正聲明指出，瑞士1月份CPI下降，而非12月份；美國12月份CPI為2.7%，而非11月份。
市場催化劑及其策略啟示
美元/瑞郎貨幣對目前的窄幅震盪反映了兩種貨幣的基本面疲軟，造成了充滿挑戰的市場環境。美元受到聯準會降息預期的限制，而瑞郎則受到通貨緊縮壓力的拖累。
這種僵局表明，利用低波動性獲利的衍生性商品交易策略，例如賣出短期跨式選擇權，可能在短期內有效。主要風險在於瑞士國家銀行可能出乎意料地干預市場，削弱瑞郎，尤其是在瑞郎在2025年大幅升值之後。
近期瑞士PMI指數跌至49.2，顯示強勢瑞郎已經對以出口為主導的瑞士經濟造成衝擊，這為瑞士央行採取行動提供了依據。因此，買入美元/瑞郎的長期虛值買權，可以低成本地避險，以因應匯率的突然上漲。
我們必須記住2015年1月的市場動盪，當時瑞士央行意外取消了對歐元的匯率下限。這起事件引發了前所未有的市場波動，凸顯了央行採取激進且未事先宣布的政策調整的能力。有鑑於此，目前持有未對沖的美元/瑞郎空頭部位風險極高。
另一方面，美元的潛力也受到其國內經濟數據的限制。最新的就業報告顯示，非農就業人數低於預期，僅155,000人，證實了勞動市場正在降溫，並支持聯準會進一步放鬆貨幣政策。
聯邦基金期貨市場目前預期聯準會在4月會議上降息的機率超過70%，這將繼續對美元構成下行壓力。
鑑於這些相互矛盾的因素，美元一旦突破目前的0.7650-0.7730通道，波動幅度可能會非常劇烈。做多波動性策略，例如買入跨式選擇權組合，可能有利可圖，因為它可以從美元/瑞郎的大幅波動中獲利。
這將保護交易者免受瑞士央行幹預或聯準會出人意料的大幅降息的影響。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
