渣打銀行將台灣2026年GDP成長預期從3.8%上調至8.0%，此前該行預測2025年第四季GDP年增12.7%，全年成長8.7%。2025年第四季環比成長5.4%，該行預計2026年第一季將出現一定的統計回落。
這一預期與全球半導體需求以及ICT產品和電子元件出口的強勁成長密切相關。在2月農曆新年假期前夕，台灣1月出口年增70%，此前2025年第四季出口年增49.4%。近期達成的中美貿易協定預計將改善出口商的處境。美國佔台灣出口總額的30%。
該行預計經濟成長仍將不平衡，家庭收入差距將進一步擴大。該行也預期台灣央行將繼續實施選擇性信貸管制，以限制房地產相關借貸。
鑑於2026年GDP成長預測高達8.0%，我們主要看好台灣股市。受2025年上季科技出口數據的提振，台灣加權指數（TAIEX）上週已突破25,000點大關。買進該指數或主要科技ETF的買權是把握這一成長動能的最直接方式。
1月出口年增70%的數據也為新台幣提供了強勁的支撐。新台幣已升至15個月高點，兌美元匯率跌破29.5。衍生性商品交易者應考慮做多新台幣期貨，因為對台灣商品的持續需求可能會進一步推高新台幣匯率。
這項成長主要集中在人工智慧和半導體產業的上升週期，ICT出貨量數據也印證了這一點。更具針對性的策略是關注台積電等產業巨頭的選擇權，其股價自年初以來已上漲超過20%。我們可以利用多頭買權價差策略，押注該特定產業持續跑贏大盤，同時控制選擇權費。
然而，我們必須考慮到2025年末超高速成長之後可能出現的「統計回檔」風險。這種拋物線式的上漲往往伴隨著波動性加劇，並可能出現短暫但劇烈的回調。利用一些短期看跌期權對沖多頭頭寸，可以有效防範未來幾週的突然回調。
央行採取選擇性信貸管製而非立即升息的策略，顯示其希望在不損害出口引擎的前提下，為房地產市場降溫。這意味著金融和房地產相關股票的表現可能遜於大盤。因此，我們應繼續減持與這些面向國內市場的產業相關的衍生性商品部位。
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