歐元兌美元未能延續隔夜從1.1835-1.1830的反彈勢頭，週四亞洲交易時段窄幅震盪。該貨幣對接近1.1875，當日變動不大，接近週二創下的逾一周高點。
週三強勁的美國非農就業報告公佈後，市場降低了對聯準會加速寬鬆政策的預期。堪薩斯城聯邦儲備銀行主席杰弗裡·施密德警告稱，進一步降息可能導致通膨持續高企的時間更長，這番言論支撐美元守住了近兩週低點，並對歐元/美元構成壓力。
聯準會降息和美元支撐
市場仍預期聯準會將在2026年至少降息兩次，每次25個基點。對聯準會獨立性的擔憂以及普遍樂觀的風險情緒限制了對避險美元的需求。
歐元獲得支撐，原因是市場預期歐洲央行將在今年剩餘時間內維持利率不變。
週四沒有歐元區重要數據公佈，而美國每周初請失業金人數數據將於稍後公佈。隨後，市場關注焦點轉向周五公佈的美國消費者通膨數據。這些數據預計將影響市場對聯準會利率路徑的看法，並影響歐元兌美元的下一步趨勢。
歐元兌美元目前處於受困狀態，在明日美國通膨數據公佈之前，我們認為沒有理由對其走勢做出明確的方向性判斷。
昨日公佈的強勁的美國就業報告顯示，1月新增就業人數28萬個，這為聯準會保持謹慎提供了支撐。正因如此，美元獲得支撐，並將歐元兌美元的跌勢限制在1.1900下方。
圍繞消費者物價指數的交易計劃
我們看到的主要衝突在於，市場押注聯準會今年將降息兩次，而聯準會官員卻態度猶豫。考慮到我們在2025年的大部分時間裡都與頑固的通膨作鬥爭，年均通膨率約為3.7%，這種猶豫不決也就不難理解了。因此，明天的消費者通膨報告至關重要，它將決定通貨緊縮趨勢是否仍在持續。
另一方面，歐洲央行似乎堅定地維持利率不變，這支撐了歐元。歐元區1月的通膨率為2.9%，仍過高，因此歐洲央行沒有考慮降息。這種政策分歧阻止了歐元兌美元大幅下跌。
目前，由於歐元兌美元匯率區間震盪，我們應該考慮一些選擇策略，這些策略可以從明天消息公佈後的劇烈波動中獲利。例如，買入跨式選擇權組合（strangle），無論波動方向如何，都能讓我們從波動率飆升中獲利。這是一種在重大市場數據發布前謹慎的交易方式。
如果明天公佈的通膨數據高於預期，我們應該準備買入歐元兌美元的看跌期權，因為這可能會推遲市場對聯準會降息的預期，並推高美元。相反，如果通膨數據疲軟，則表示降息即將到來，歐元兌美元的看漲期權將更具吸引力。市場會對任何偏離預期0.3%月增幅的情況迅速做出反應。
展望未來幾週，我們必須做好準備，以應對目前1.1830-1.1900區間的突破。通膨數據很可能將定下基調，確認或否定市場對兩次降息的看法。我們將利用市場的反應來確定本季剩餘時間的新的方向性判斷。
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