週三，紐元/美元匯率維持在數月高點附近，並在本週後半段保持上漲勢頭。
美國1月非農就業報告顯示新增就業13萬個，高於先前預期的7萬個，而2025年非農就業數據基準下調89.8萬個則令美元承壓。聯準會在1月的會議上維持利率在3.50%至3.75%的區間，市場預期今年將有兩次降息。
在新西蘭，紐西蘭儲備銀行預計2月18日維持官方現金利率在2.25%不變，此前該行已累計降息六次，將利率從5.50%降至2.25%。
關鍵數據和央行重點關注
通膨率接近1%至3%目標區間的上限，即將公佈的數據包括週四公佈的1月紐西蘭商業採購經理人指數（PMI）和週五公佈的紐西蘭儲備銀行第一季通膨預期。
週五也將公佈1月美國消費者物價指數（CPI），市場普遍預期整體CPI年增2.5%，核心CPI較上季上漲0.3%。
日線圖顯示，紐元兌美元報0.6051，上漲0.10%，略低於0.6094的阻力位。目前紐元/美元高於50日均線0.5881和200日均線0.5833，並在0.5960至0.6094之間盤整，11月低點接近0.5580。
我們預計紐元兌美元將在0.6050附近保持穩定，在強勁上漲後進入盤整階段。主要驅動因素仍是美國疲軟的勞動市場前景，2025年就業人數大幅下調89.8萬人進一步強化了這個預期。
近期數據顯示，每週首次申請失業救濟人數徘徊在22萬人左右，繼續印證了美國經濟降溫的說法。
未來幾週的關鍵交易主題是聯準會和紐西蘭儲備銀行（RBNZ）政策的分歧。儘管市場普遍預期聯準會今年至少還會降息兩次，但紐西蘭儲備銀行在國內面臨的情況卻截然不同。紐西蘭2025年第四季通膨數據顯示，年比漲幅高達4.7%，因此紐西蘭儲備銀行很可能在2月18日的會議上維持現金利率在2.25%不變。
支撐紐西蘭元匯率的基本面因素包括近期乳製品價格的走強，乳製品是紐西蘭的主要出口產品。全球乳製品貿易價格指數在過去五次拍賣中有四次上漲，這直接改善了紐西蘭的貿易平衡。
這與美元面臨的更大壓力形成鮮明對比，因為市場預期聯準會將進一步放鬆貨幣政策。
策略與風險管理
對於衍生性商品交易者而言，這表示紐元/美元可能出現上行突破，需要進行部位佈局。買進行使價高於關鍵阻力位0.6094的買權，或許是把握紐元/美元向0.6150和0.6200目標位上漲行情的明智之舉。
然而，我們必須密切關注本週五公佈的美國消費者物價指數（CPI）數據，因為高於預期的通膨數據可能導致短期波動和美元走強。
由於紐元/美元已盤整一周，風險管理至關重要。若紐元/美元持續跌破0.5960支撐位，則表示上漲動能已減弱，可能引發回調至0.5880區域。
交易者可將此水準作為設定停損單或買入看跌選擇權對沖下行風險的參考。
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