澳元兌美元週二小幅走低，結束了先前連續兩日的上漲勢頭。疲軟的澳洲消費者信心指數令澳幣承壓。該貨幣對維持在0.7070附近，接近三年高點。
美元走軟，限制了澳元兌美元的進一步下跌。美元指數(DXY)持平於96.80附近，接近一周多來的低點。
澳洲消費者信心減弱
澳洲西太平洋銀行消費者信心指數2月下降2.6%，這是繼1月下降1.7%之後連續第三個月下滑。
本月初，澳洲儲備銀行將利率調高25個基點，從3.60%調高至3.85%。下一次政策會議定於3月16日至17日舉行。
在美國，疲軟的零售銷售數據支撐了市場對聯準會放鬆貨幣政策的預期。市場預計今年聯準會將降息約50個基點。
目前，市場正密切關注週三公佈的美國非農就業報告和週五公佈的美國CPI數據，以從中尋找首次降息的線索。由於澳洲與中國的貿易聯繫，週三公佈的中國CPI數據也備受關注。
回顧關鍵轉變
回顧2025年初，澳幣兌美元匯率接近三年高位，主要得益於市場預期聯準會將明確降息。當時澳洲消費者信心疲軟，但市場更關注美元整體走軟。
這導致澳元/美元匯率走勢緊張。然而，市場預期聯準會在2025年大幅降息的預期並未完全實現，因為通膨持續時間比預期更長。
我們剛剛看到，2026年1月美國消費者物價指數（CPI）為3.1%，略高於預期的2.9%。這種頑固的通膨強化了市場對聯準會將長期維持高利率的看法，這與一年前的市場情緒截然不同。
在澳大利亞，消費者的擔憂並非空穴來風，澳洲儲備銀行已將現金利率維持在4.35%一年多，以抑制通膨。最新官方數據顯示，澳洲經濟在2025年僅成長1.5%，這是2000年以來除疫情影響外最慢的年度成長速度。
如此疲軟的成長限制了澳儲行採取與聯準會鷹派立場一致的政策的能力。
我們先前關注的來自中國的風險如今已成為澳元的一大阻力。中國經濟表現不佳，其2026年1月消費者物價指數連續第四個月下跌，較去年同期下降0.8%。這種通縮壓力顯示國內需求疲軟，直接影響澳洲主要出口產品的前景。
鑑於美國經濟依然堅挺，而澳洲卻面臨來自中國經濟放緩的壓力，未來幾週對澳元/美元進行下行保護似乎是明智之舉。
交易員可以考慮買入看跌期權，以對沖澳元/美元跌破關鍵支撐位的風險。賣出價外看漲期權價差也可能是一種有效的策略，可以利用目前該貨幣對上漲潛力嚴重受限的觀點。
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