日本股市在首相高市早苗領導的自民黨贏得大選後創下歷史新高。自民黨在465個議席中贏得316席，獲得三分之二的多數席位，這是自1947年以來自民黨首次取得如此佳績。同時，由於美國政府停擺，市場正密切關注推遲公佈的美國經濟數據，美元指數在96.9附近波動。即將公佈的數據包括美國非農就業數據和消費者物價指數。
貨幣和黃金市場的走勢
美元兌瑞士法郎跌幅最大，下跌1.13%，兌其他主要貨幣也下跌。黃金價格飆升逾2%，目前交易價格約為每盎司5,064美元，反映出其作為避險資產的吸引力。重要的經濟事件包括美國12月零售銷售數據、中國1月CPI數據、英國第四季GDP初值、瑞士1月CPI數據。
新興市場國家正呈現增加黃金儲備的趨勢，各國央行在2022年購入了大量黃金。黃金價格與美元和美國公債殖利率呈負相關，通常在地緣政治不穩定時期上漲。這些因素通常會影響金價，而黃金作為一種不產生收益的避險資產，也為其價格提供了支撐。
日本歷史性的選舉結果是目前對我們而言最重要的訊號。歷史上，穩定的單一政黨政府往往能夠帶來果斷的政策，市場押注這意味著日圓走強。我們應該考慮買入美元/日圓的看跌期權，以利用這一趨勢，目標是在未來一個月內買入行使價低於155.00水平的期權。
對經濟數據發布的預期
美國市場本週的焦點都集中在延遲公佈的通膨和就業數據。鑑於美國政府停擺導致數據延遲，我們可以預期非農就業數據和消費者物價指數（CPI）公佈前後市場波動將十分劇烈。
回顧2025年，我們看到通膨意外數據可能在一天之內導致美元匯率波動超過1%，因此，歐元兌美元跨式選擇權策略或許是一種謹慎的交易方式，既能把握潛在的價格波動，又無需選擇交易方向。黃金價格突破5,000美元大關，顯然是避險情緒的體現，與美元走弱有直接關係。
這種趨勢並非新鮮事；我們看到各國央行在2022年增持了創紀錄的1136噸黃金，有報告顯示，它們在2025年繼續積極購入黃金，預計還將增持950噸。我們應該考慮買進黃金期貨（GC）的買權或主要黃金礦業ETF，以把握這波上漲動能。
英鎊在GDP數據公佈前表現強勢，但我們仍需保持謹慎。英國經濟在過去幾季勉強避免了衰退，2025年第三季的成長率僅為0.1%。本周公布的數據很可能令人失望，並逆轉英鎊近期的漲勢，因此，利用波動性獲利的選擇策略不失為一種明智的選擇。
總體而言，未來幾週的策略是押注日圓持續走強，並為美國和英國經濟數據可能帶來的劇烈波動做好準備。我們應該利用選擇權來控制風險，重點關注美元/日圓的看跌期權以及主要美元和英鎊貨幣對的波動性交易。這種方法使我們能夠參與明確的趨勢中，同時保護資金免受數據可能引發的逆轉的影響。
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