中國監管影響
由於風險和波動性擔憂，中國監管機構要求各銀行盡量減少美國國債持有量。10年期美國公債殖利率升至4.25%，30年期公債殖利率升至4.88%。中國是全球第三大美國國債持有國，目前持有6,826億美元，較2013年的超過1.3兆美元下降。市場分析師指出，中國銀行業持有的美國國債在整體市場中佔比極低。 受人工智慧對商業模式影響的擔憂影響，軟體股普遍下跌。Monday.com在公佈第四季業績利好後下跌14%，但其2026財年營收預期有所下調。市場擔憂人工智慧工具會影響傳統軟體的需求，導致拋售潮進一步加劇。由於市場關注點從可能面臨風險的軟體公司轉移，Intuit和Salesforce的股價下跌超過2%。 意法半導體(STMicroelectronics)在與亞馬遜網路服務(AWS)擴大合作後股價飆升，雙方專注於高頻寬連接和高效電源管理。儘管亞馬遜與微軟展開合作，但由於市場對人工智慧投資的擔憂加劇，其股價仍下跌了2.6%。英偉達股價上漲了3.3%，微軟股價上漲了1.5%。董事凱文哈塞特表示，即將發布的就業報告可能顯示勞動力市場疲軟，而這主要是由於人口成長放緩而非經濟問題。哈塞特指出，與高GDP成長相關的就業人數可能會減少，因為人口正在下降，而生產力卻在提高。他的這番言論是在重新調整後的1月份非農就業報告發布之前發表的，該報告原定於週五發布，但由於政府關閉而被推遲。 黃金和比特幣在經歷了動盪的一周後穩定下來。現貨黃金在周五下跌後，上漲超過1.5%，突破每盎司5,000美元。白銀在經歷了自1980年以來最糟糕的表現後出現大幅下跌，隨後有所反彈。比特幣價格下跌3%，至69,000美元左右，此前曾從8,300美元跌至8,3000美元。貴金屬的復甦得益於美元走軟、地緣政治緊張局勢以及持續的需求。市場交易策略
我們看到市場情緒緊張，週三公佈的就業數據可能會引發市場震盪。鑑於2025年12月的就業報告疲軟，買入波動率似乎是明智之舉。這可能意味著買入VIX看漲選擇權，或建構SPY跨式選擇權組合，以捕捉價格的劇烈波動。 中國監管機構的消息給美國公債殖利率帶來了上行壓力，創造了明顯的交易機會。我們應該考慮買入TLT等長期債券ETF的看跌選擇權，預期隨著殖利率上升，價格會進一步下跌。歷史上，中國在2010年代末期大幅減持國債時，曾在債券市場引發了明顯的波動。 軟體股和半導體股之間的顯著分化表明存在明確的配對交易策略。我們可以考慮買進Salesforce（NVDA）等人工智慧賦能公司的買權（該公司持續表現強勁），同時買進Salesforce（CRM）等軟體即服務公司的看跌選擇權。這項策略利用了市場對人工智慧將侵蝕傳統軟體商業模式日益增長的擔憂。 近期黃金價格的大幅拋售創造了高波動性環境，我們可以藉此進行交易。例如，我們追蹤至2024年和2025年的芝加哥選擇權交易所黃金ETF波動率指數（GVZ）可能大幅飆升，進而帶來豐厚的選擇權溢價。賣出GLD等ETF的價外賣權或許是賺取這部分選擇權溢價的一種方式，押注恐慌情緒最糟糕的時期已經過去，黃金價格將穩定在近期低點之上。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
