地緣政治風險溢價
隨著美伊談判取得進展，我們看到黃金的地緣政治風險溢價正迅速消失。全球地緣政治風險指數剛跌至18個月低點85，較2025年底海上衝突期間的峰值150大幅回落。這表明，黃金近期突破5000美元的漲勢缺乏去年那種基於恐慌情緒的支撐。這種平靜直接反映在市場波動性上，為投資者提供了明顯的獲利機會。 VIX指數在過去三週頑固地維持在15以下，芝加哥期權交易所黃金波動率指數（GVZ）也同樣處於低位，接近2025年的低點。賣出即將於3月到期的黃金期貨或GLD ETF的虛值買權，或許是利用這種預期穩定局面獲利的明智之舉。隨著美元指數持續跌破98.00，有利於美國股市走高。根據EPFR Global的數據，上週有250億美元的資金流入了股票基金，顯示先前閒置的資金終於開始發揮作用。這一勢頭表明，買進標普500指數的短期買權是把握當前行情的有效策略。黃金與納斯達克100指數的相關性
黃金與納斯達克100指數之間的正相關性在過去一個季度的大部分時間都保持在0.6以上，這在歷史上並不常見。回顧2024年通膨復甦後的時期，一旦央行政策明朗化，這種相關性便急劇瓦解。我們或許將面臨類似的背離局面：股市在經濟樂觀情緒的推動下持續攀升，而黃金在缺乏地緣政治催化劑的情況下則表現疲軟。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
