歐元兌美元連續第二天走強，交投於1.1870上方。歐元區Sentix指數顯示經濟前景改善，這得益於正面的風險情緒和美元走軟。聯準會預期與歐元區情緒：美元下跌與市場預期聯準會可能在近期降息有關，歐元則因歐元區積極的經濟數據而走強。
日本首相的壓倒性勝利也影響了貨幣動態，提振了日圓。歐洲央行政策制定者，包括行長克里斯蒂娜·拉加德，將發表講話，但他們不太可能改變其穩定的貨幣政策立場。聯準會官員的演講可能會顯示央行貨幣政策委員會內部存在分歧。
週一，歐元兌主要貨幣走強，兌美元上漲0.44%。市場對聯準會未來幾個月降息的預期增加，進一步凸顯了美元的疲軟。近期美國經濟指標，包括令人失望的就業數據，推高了降息預期。
市場焦點仍集中在即將公佈的美國關鍵經濟數據上，包括非農業就業報告和消費者物價指數。歐元兌美元展現出強勁的上漲勢頭，突破了技術支撐位，關鍵支撐位在1.1815，其他目標位在1.1954附近。多頭正密切關注1.1895附近的區域，該區域足以遏制先前的跌勢。
歐美經濟數據分化：歐元兌美元本週開盤走強，交易價格高於1.1870。這一走勢主要受市場預期聯準會將降息而歐洲央行維持利率不變的影響。這種政策差異的擴大是歐元兌美元走強的主要原因。
為了佐證這個觀點，我們可以看到，上周公布的美國1月就業報告顯示，新增就業人數僅9.5萬個，遠低於預期的18萬個，這進一步加劇了市場對聯準會降息的預期。相較之下，兩週前公佈的歐元區通膨數據維持在2.9%的穩定水平，這使得歐洲央行難以考慮放鬆貨幣政策。這項數據進一步加劇了當前市場趨勢的分化。
對於關注期權交易的投資者而言，目前的上漲勢頭表明，買入行權價在1.1900或1.1950附近的看漲期權是可行的。然而，在重要數據公佈前，歐元兌美元的1個月隱含波動率在過去一週從6.5%上升至8.0%。這意味著期權成本更高，反映了市場的不確定性。
鑑於選擇權成本上升，未來幾週，多頭買權價差策略可能更為謹慎。此策略涉及買入一份行使價較低的買權（例如1.1850），同時賣出一份行使價較高的買權（例如1.1950）。這種方法既能控制初始成本，又能從歐元/美元持續穩定的上漲中獲利。
回顧2025年，我們看到美元開始失去先前幾年激進升息帶來的上漲動能。當前市場似乎延續了這一趨勢，疲軟的美國經濟數據直接轉化為市場對降息的預期。我們必須意識到，新一輪寬鬆週期可能即將開始。
本週至關重要，週二將公佈美國零售銷售數據，週三將公佈延遲公佈的非農業就業報告，週五將公佈CPI通膨數據。任何超出預期的強勁美國經濟數據都可能迅速扭轉美元近期的疲軟態勢。因此，如果這些數據好於預期，交易員應做好應對可能出現的大幅回檔的準備。
聯準會和歐洲央行官員今天的演講將直接影響市場基調。我們預期聯準會理事米蘭和沃勒將發表鴿派言論，支持降息，這將進一步提振歐元兌美元匯率。如果他們或歐洲央行行長拉加德發表任何鷹派言論，都可能導致日間市場出現顯著波動。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
