市場洞察 
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澳幣兌美元匯率延續漲勢，在亞洲市場交投於0.7020附近，主要受人工智慧帶來的經濟中斷擔憂緩和和市場信心回升的影響。澳洲儲備銀行行長米歇爾‧布洛克發表鷹派言論，提振了澳幣。她指出產能受限是上調官方現金利率的原因，並強調需要抑制需求成長。澳洲2025年12月家庭月支出較上季下降0.4%，低於上月1.0%的增幅及市場預期的0.2%。這是自2024年3月以來的首次萎縮，反映出持續的成本壓力和高利率，年比支出成長放緩至5.0%。
美伊核談判取得積極進展
美伊核談判的積極進展進一步支撐了對風險較為敏感的澳元。伊朗總統稱近期與美國的會談是“向前邁出的一步”，而後續談判則取決於磋商結果。即將公佈的美國就業數據至關重要，預計新增就業機會將達7萬個，失業率維持在4.4%不變。
影響澳幣走勢的因素包括澳洲儲備銀行的利率決策、鐵礦石價格、中國經濟狀況、澳洲的貿易平衡。澳洲儲備銀行透過調整利率來維持2-3%的通膨目標，而較高的利率則對澳幣構成支撐。由於澳中貿易聯繫緊密，鐵礦石價格波動和中國經濟狀況對澳元走勢有顯著影響。
澳元走強
澳幣走強，兌美元匯率突破0.7000關口。澳洲儲備銀行鷹派立場支撐了這一走勢，該行已發出信號，為控制通膨，利率可能需要維持在高點更長時間。澳洲儲行目前的現金利率為4.85%，為十多年來的最高水平，這鞏固了其堅定的政策立場。
然而，有跡象表明，這種激進的政策開始對澳洲消費者產生影響。據報道，2025年12月家庭支出下降0.4%，這是自2024年3月以來的首次月度下降。這種疲軟態勢表明，澳儲行未來升息的空間可能有限，從而限制澳元的上漲空間。
外部因素則提供了利好，由於對中國需求的樂觀情緒重燃，鐵礦石價格回升至每噸135美元以上。最新數據顯示，中國1月財新製造業採購經理人指數（PMI）為51.1，顯示其關鍵的製造業部門溫和擴張。
來自澳洲最大貿易夥伴的正面情緒，加上地緣政治緊張局勢的緩和，正在提振澳幣等風險敏感型貨幣。眼下最受關注的是即將公佈的美國就業報告，該報告將成為澳元/美元匯率的主要驅動因素。
市場預期新增就業人數僅7萬個，遠低於幾年前的平均增幅。疲軟的數據可能進一步削弱美元，推動澳元兌美元走高，但任何出乎意料的強勁數據都將對當前的漲勢構成挑戰。
鑑於這些相互矛盾的訊號——鷹派央行與國內消費放緩、大宗商品價格走強與美國重要數據風險之間的矛盾——我們預期市場波動性將顯著增加。衍生性商品交易者可以考慮利用價格大幅波動獲利的策略。
美國就業數據的不確定性使得方向性押注風險較高，但捕捉波動性的選擇權可能是個不錯的選擇。
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