市場洞察 
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歐元兌美元連續第二天上漲，觸及1.1830-1.1835區間，主要受美元拋售影響。此前，歐元兌美元於上週五從兩週低點1.1765反彈。美伊會談後，中東緊張局勢緩解，也對現貨價格的走勢產生了影響。此外，聯準會和歐洲央行利率路徑的分歧也暗示著歐元兌美元可能進一步走強。
利率背離
市場參與者預計聯準會將在2026年兩度降息，每次降息25個基點。疲軟的美國勞動市場數據強化了這個預期。相反，由於歐洲經濟成長穩定，歐洲央行在不進一步調整利率的情況下維持寬鬆政策。然而，交易員們正等待週三公佈的美國非農就業報告，該報告將影響美元和歐元兌美元匯率。現在的經濟狀況對歐元有利，因為在非農業就業數據公佈之前，預計不會有重要的歐洲或美國宏觀經濟數據公佈。
美元今日兌主要貨幣走勢不一，其中兌英鎊漲幅最大。熱力圖展示了這些貨幣的百分比變化。基礎貨幣在左側列中選擇，報價貨幣在頂部行中選擇。受美元走軟的推動，歐元兌美元正向1.1835阻力位發起衝擊。自從上週從1.1765區域反彈以來，這一上行勢頭一直在增強。目前，所有人的目光都集中在定於本週三公佈的美國就業報告上，該報告將成為歐元兌美元匯率的下一個重要催化劑。
我們看到央行政策出現明顯分歧，這支撐了歐元兌美元走強。市場已充分消化聯準會在2026年至少降息兩次的預期，尤其是在上月核心個人消費支出（PCE）通膨率跌至兩年低點2.1%之後。相較之下，歐元區1月綜合採購經理人指數（PMI）初值意外走高，達到51.2，顯示歐洲央行近期沒有降息的理由。
交易策略
這種情況與我們在2025年大部分時間觀察到的情況截然不同。當時，歐洲央行積極降息以刺激經濟，導致歐元兌美元匯率在1.1500下方交易數月。如今，隨著歐洲央行按兵不動，聯準會也尋求放鬆貨幣政策，匯率上漲的可能性似乎更大。
鑑於週三即將公佈的非農就業報告，直接買入現貨部位有顯著的事件風險。未來幾天更謹慎的做法是使用選擇權，例如買入歐元兌美元的買權價差，以在潛在上漲行情中獲利，同時限制下行風險。數據公佈前隱含波動率較高，顯示市場已準備好應對匯率的劇烈波動。
如果週三公佈的就業報告弱於預期，將強化聯準會今年降息的觀點。這可能成為突破1.1835阻力位並為未來幾週向1.2000心理關卡邁進打開大門的催化劑。然後，我們會尋找機會在任何小幅下跌時增持多頭部位。
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