歐元兌美元匯率在歐洲央行決定維持利率不變、保持中立立場後出現下跌。由於避險情緒升溫，加之股市和比特幣等加密貨幣表現疲軟（比特幣暴跌超過13%），美元走強。美國就業數據弱於預期，引發市場對聯準會可能降息的猜測。儘管歐洲央行維持利率不變，但受避險情緒和疲軟美國就業數據的影響，歐元仍跌破1.1800。
華爾街各大板塊普遍下跌，其中科技板塊跌幅尤為顯著。此外，美國私人企業縮減招募規模並增加裁員，導致失業救濟申請人數上升。目前市場預期聯準會將降息60個基點。
中央銀行政策及其影響
歐洲央行重申其政策方針將繼續依賴數據，拉加德行長保持中性語氣也印證了這一點。歐元兌美元匯率在1.1750-1.1800區間震盪，技術指標顯示市場處於盤整狀態。市場對歐美經濟事件的預期日益增強，即將公佈的密西根大學數據以及歐洲央行官員的演講預計將對市場產生影響。
歐元兌日圓匯率維持相對強勢，美元指數上漲0.31%至97.95。回顧2025年初，我們看到歐洲央行保持中性立場，而美國勞動市場降溫的跡象加劇了市場對聯準會降息的預期。這導致歐元兌美元匯率走勢緊張，儘管避險情緒暫時提振了美元。該貨幣對一度受困於1.1800下方，處於兩股力量的夾擊之下。
截至2026年2月6日，情況已發生顯著變化。美國最新公佈的2026年1月就業報告顯示，新增就業人數22.5萬個，遠超預期，失業率降至3.5%。這迫使市場大幅降低對聯準會即將降息的預期，3月降息的可能性已降至25%以下。
市場策略聚焦
同時，歐元區1月公佈的最新通膨數據顯示，整體通膨率小幅上升至2.9%，但歐洲央行密切關注的核心通膨率則降至2.7%。這種分化為歐洲央行提供了保持耐心的理由，也強化了聯準會可能比歐洲央行更長時間維持高利率的觀點。不斷擴大的利率差對歐元構成根本性的不利因素。
鑑於這種分化，我們應該考慮在未來幾週內利用歐元/美元潛在疲軟行情獲利的策略。買入行權價在1.0700附近的歐元期貨（6E）看跌期權，可以提供一種風險可控的避險方式，以應對歐元兌美元的下跌行情。支付的選擇權費即為該交易的最大潛在損失。
或者，對於那些預期上漲空間有限的投資者來說，賣出價外看漲期權或建立熊市看漲期權價差策略可能有效。只要歐元兌美元匯率維持在價差選擇權空頭行使價以下，此策略就能同時受益於歐元兌美元匯率的下跌和時間價值的損耗。這種觀點認為，強勁的美國經濟數據將限制歐元的任何大幅上漲。
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