市場洞察 
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紐約納斯達克100微型股指期貨維持較低的結構下限。關鍵支撐區間為24,833點至25,002點，若能守住該支撐位，則可能進一步下探至25,138點、25,274點及25,467點。若該支撐位失效，則可能將目光轉向24,562點，作為現有結構下的下一個目標。主要區域是24,833點至25,002點的支撐區域。價格在該區域的穩定將維持雙向結構。如果價格跌破24,833點，則關注點將轉移到24,562點，該區域可能會穩，也可能導致進一步下跌。
響應式購買的潛在區域
若跌破24,562，市場關注將轉向24,315和24,122。這些價位可能出現買盤，有助於市場平衡。關鍵在於市場能否守住這一下限。守住下限可能提振價格，守不住則可能導致進一步下跌。第一種情境是支撐位守住，價格逐步回升至25,138、25,274和25,467。第二種情境是跌破24,833，市場關注將轉向24,562及更低價位。觀察25,000附近的成交量和價格趨勢有助於評估市場平衡。若價格突破25,002-25,138區間，則有利於反彈；若價格繼續低於該區間，則有進一步下跌的風險。此清單考慮了這些結構性要點，以判斷市場走向。
關鍵底線和市場猶豫不決
我們目前正在測試納斯達克100微型股期貨自2025年底以來一直存在的一個關鍵底部。近期拋售壓力源自於1月就業報告顯示新增就業機會意外增加25萬個，加劇了市場對聯準會將維持高利率更長的擔憂。各方關注的焦點在於本週24,833-25,002的支撐區間能否守住。成功守住這一底部將表明市場目前正在消化聯準會鷹派的預期。多頭交易者的首要目標是價格回升至25,138，這表明市場正在進行修復。
這並非新的上漲趨勢，而是價格回落至去年年底以來一直處於的區間中部。如果賣方將價格推低至24,833下方，我們的焦點將立即轉向24,562的下行觸發點。守住該水平可能只是更深層的輪動，但如果持續跌破該水平，則表明近期強勁的經濟數據最終開始瓦解市場結構。在這種情況下，我們可能會看到價格迅速下探至24,315點的下方支撐位。
目前市場的猶豫不決反映在VIX指數上，該指數已接近22，遠高於2025年年中出現的低點。這表明，交易員正在積極計入未來幾週的風險，等待聯準會政策走向更加明朗。這種在關鍵底部附近區間震蕩的價格走勢讓人想起2023年的某些時期，當時市場消化了升息擔憂，然後才確定明確的方向。
對於衍生性商品交易員來說，現在不是強行判斷方向的時候，而是應該根據價格在這些關鍵水準的趨勢做出反應。考慮到價格可能出現急劇下跌或強勁反彈，可以考慮使用類似跨式選擇權策略，該策略可以從價格的大幅波動中獲利。或者，交易者可以等待支撐位得到確認後再賣出看跌期權價差，或者等待支撐位得到確認後再買入看跌期權，從而圍繞這些明確的結構點來定義風險。
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