市場洞察 
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交易員保持謹慎
交易員對日美可能採取乾預措施以遏制日圓下跌仍持謹慎態度。日本央行維持逐步收緊的政策立場，與市場預期聯準會將降息形成鮮明對比。美國勞動市場報告以及聯準會可能採取的鴿派措施可能會限制美元漲幅，並對日圓提供一定支撐。 高市一郎總理計劃暫停徵收8%的食品消費稅，以及她對日圓疲軟的表態，都影響了市場對日本財政狀況的預期，從而給日圓帶來下行壓力。東京公佈的CPI數據顯示，需求驅動的價格壓力疲軟，降低了市場對日本央行進一步升息的迫切性。然而，市場對日本央行2026年升息的預期依然存在，與美國降息的可能性形成平衡。 如果美元/日圓能夠突破包括斐波那契回檔位在內的阻力位，其技術前景將支援進一步升值。同時，儘管日圓對其他主要貨幣表現不佳，但上週日圓兌主要貨幣的表現最為強勁，其中兌英鎊最為突出。美元/日圓交叉盤目前交投於157.00上方，短期內上漲趨勢明顯。 日圓走弱的原因在於市場擔憂首相高市亮司的支出計畫以及2月8日提前大選帶來的政治不確定性。由於執政黨自民黨預計將贏得大選，日圓預計將持續承壓。期權交易策略
對於選擇權交易者而言，當前市場環境表明，買進美元/日圓看漲選擇權以把握進一步上漲的潛力，目標位或許是157.64的阻力位。近期東京疲軟的通膨數據降低了市場對日本央行立即升息的預期，為該交易提供了更大的上漲空間。 回顧2022年底的干預行動，當時的匯率水準遠低於目前的水平，這可能提振了多頭的信心。然而，主要風險在於日本當局的突然幹預，這將使持有多頭部位變得極其危險。為了因應這種風險，我們應該考慮買入虛值看跌選擇權來對沖價格急劇反轉的風險。 目前的市場定價表明，交易者認為聯準會在2026年6月會議前降息的可能性為60%，最終可能會抑制美元走強，使這種對沖策略至關重要。央行政策分歧仍然是關鍵因素，因為日本央行仍在暗示今年上半年將逐步收緊貨幣政策。 儘管上周公布的通膨數據疲軟，但服務業調查顯示成長加速，這使得聯準會在3月的會議上仍有可能升息。這與聯準會的預期形成鮮明對比，市場普遍預期聯準會將在2026年再降息兩次。 即將公佈的美國勞動力市場數據，包括今日發布的JOLTS職缺報告，至關重要。強勁的就業數據將挑戰美國經濟降溫的說法，支撐美元，並可能推高美元/日圓匯率。然而，疲軟的就業數據則會強化市場對聯準會降息的預期，並可能阻礙這輪漲勢。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
