1月份，義大利消費者物價指數（CPI）與預期相符，季增0.4%。這一走勢符合預期，也與經濟預測相符。歐元兌美元匯率出現波動，在1.1800附近徘徊。同時，儘管美元走強，英鎊兌美元仍維持上漲勢頭，突破1.3700關口。
黃金及其市場走勢
黃金價格持續上漲，突破每盎司5000美元大關。即便美元走強、美國公債殖利率攀升，金價依然上漲。比特幣和以太幣等加密貨幣在整體市場不確定性加劇的情況下依然走高。比特幣在先前下跌後突破76,000美元，而以太幣在散戶興趣下降的情況下接近2,300美元。在加密貨幣領域，瑞波幣價格穩定在1.60美元左右。儘管近期波動導致其價格一度跌至1.53美元，但瑞波幣迅速反彈，展現出市場的穩定性。
人工智慧和軟體類股票因表現不佳而受到關注，引發了人們對其市場地位的質疑。然而，人工智慧仍然是一個值得關注的領域，其價格只是在進行調整，而非被市場拋棄。
貨幣與市場動態
我們回顧2025年，當時歐元兌美元匯率在1.1800附近波動，而2026年2月4日的情況與當時的水平似乎相去甚遠。如今，歐元兌美元匯率難以守住1.07關口，聯準會和歐洲央行之間的政策分歧仍然是市場的主要驅動因素。
衍生性商品交易者應警惕匯率跌破該關口，或許可以考慮買進賣權，以對沖未來幾週匯率趨於平價的風險。過去那種關注月度通膨數據（例如2025年初義大利0.4%的通膨率）的日子已經過去，取而代之的是對經濟成長放緩的擔憂。
歐元區通膨率自去年以來已顯著下降，最新的年度通膨率略低於歐洲央行2%的目標，這為央行維持政策不變提供了空間。這種穩定性表明，賣出主要股指的波動率可能是一種可行的策略，因為以VIX衡量的隱含波動率目前處於13左右的多年低點附近。
先前對黃金反彈至5,000美元以上的預測，如今卻成了市場過度樂觀的警告。目前，由於美元在2025年持續走強，黃金價格接近每盎司2,350美元，構成了顯著的阻力。鑑於黃金未能守住過去的高點，我們認為，利用看漲期權價差策略來押注其溫和反彈，比直接做多更為謹慎。
比特幣仍在與2025年測試過的76,000美元阻力位苦苦掙扎，目前在一個更為狹窄的區間內盤整，成交量也顯著下降。去年提到的散戶興趣低迷和期貨未平倉合約量下降的現象依然存在，顯示缺乏新的資金來推動價格大幅突破。
選擇權交易者可以利用這一機會，建立類似鐵鷹式選擇權策略，從預期在65,000美元至75,000美元之間的橫盤震盪中獲利。去年關於投資者應該更謹慎地為人工智慧定價而非放棄它的討論已被證明是正確的。
儘管標普500指數展現了韌性，但科技板塊的表現卻高度分散，贏家和輸家涇渭分明。我們看到了利用衍生性商品交易個別軟體公司的機會，例如在股價回檔後賣出優質公司的現金擔保看跌期權，以更具吸引力的估值獲得投資機會。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
