黃金作為避險資產的作用
黃金作為一種避險資產，因其能抵禦通膨和貨幣貶值，常在經濟不確定時期被買進。各國央行，尤其是新興經濟體的央行，是黃金的主要買家，2022年創下年度購買量新高，增加1136噸黃金，價值約700億美元。黃金價格通常與美元和股市走勢呈負相關。地緣政治不穩定、利率和美元強弱都會影響黃金價格。低利率會提升黃金的吸引力，而強勢美元則會抑制金價。 截至2026年2月4日，近期金價上漲反映了一個我們應該掌握的更廣泛的趨勢。這並非曇花一現，而是市場不確定性加劇、避險需求不斷增長的訊號。對我們而言，這種環境正為能夠利用此動能的衍生性策略創造理想條件。與美元呈負相關
如預期，我們看到金價與美元之間有明顯的負相關關係。美元指數（DXY）已從2025年底的高點大幅回落，近期在101.5附近交易，原因是市場預期聯準會將採取更為鴿派的立場。這種貨幣政策前景，加上年底前可能降息的傳聞，消除了無收益黃金面臨的一個關鍵阻力。 機構的大規模買盤進一步強化了這個基本面支撐。世界黃金協會的最新數據顯示，各國央行將延續其創紀錄的購金行動，直到2025年，並額外增加1,050噸黃金儲備。來自中國和印度等主要市場持續的需求為金價提供了堅實的支撐，降低了下行風險。 有鑑於此，我們認為在未來幾週內買進黃金期貨買權是一個極具吸引力的策略。最新的美國通膨報告顯示，年比通膨率維持在3.2%的水平，這使得對沖通膨的策略越來越受到青睞。這使我們能夠在風險可控的前提下獲得上漲收益，這在當前市場環境下至關重要。 對於管理更廣泛投資組合的投資者而言，持有黃金期貨多頭部位可以有效對沖股市潛在的下跌風險。我們在2025年第四季的市場動盪中見證了這一關係，當時黃金價格上漲，而股票指數卻在下跌。使用衍生性商品可以提供一種高效率的資本利用方式來規避這些風險較高資產的疲軟風險。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
