澳洲儲備銀行將利率上調25個基點至3.85%，由於持續的通膨壓力，預計未來還將進一步升息。同時，德黑蘭計劃重啟與美國的核子問題談判，此舉或將緩和地區緊張局勢。在美國，由於部分政府停擺，1月的就業報告推遲發布，市場將更依賴私部門數據，例如ADP就業變動報告。受政府停擺影響，美元指數維持在97.40附近。
貨幣波動
貨幣走勢顯示，美元兌歐元和日圓小幅走弱，但兌英鎊走強。歐元兌美元接近1.1820，英鎊兌美元接近1.3690，兩者皆因美元貶值而有所調整。加幣兌美元報1.3650，澳幣兌美元在澳儲行決議後報0.7000。美元兌日圓接近155.80的周高點，黃金價格回升至每盎司4,910美元左右。
即將公佈的數據包括歐元區通膨和零售銷售數據、美國就業變化以及歐洲央行和英國央行的貨幣政策決議。在市場動盪時期，黃金仍然是一項安全的投資，其價格與美元和美國國債呈反向關係，價格受地緣政治風險和利率的影響。
澳洲儲備銀行暗示將進一步升息，這將對澳幣構成支撐。我們應該考慮買入澳元兌美元看漲選擇權以把握潛在的上漲機會，尤其是在該貨幣對測試關鍵的0.7000水平時。這項策略得到了2025年末持續高企的通膨的支持，當時通膨率達到4.5%，迫使澳洲儲備銀行採取行動。
美國就業報告的不確定性
由於政府停擺，美國就業報告的延遲發布造成了巨大的不確定性。我們預計，官方數據最終公佈時，美元指數（DXY）的波動性將飆升。無論價格走勢如何，買入主要美元貨幣對的跨式選擇權或勒式選擇權組合可能是把握這一預期價格波動的好方法。
由於官方就業報告被推遲，今天的ADP就業數據將對市場產生巨大影響。近幾個月來，例如2025年12月，我們看到，即使ADP數據最終與美國勞工統計局（BLS）的官方數據出現偏差，它仍然能夠引領市場走向。交易員可能會根據此數據進行短期押注，因此我們需要做好準備，以應對數據公佈前後可能出現的日內波動。
美伊核談判重啟的前景可能會降低地緣政治風險，從而抑製油價上漲並緩解部分通膨壓力。這可能會在短期內略微削弱美元的避險吸引力。我們在2025年中期也看到了類似的動態，當時初步談判導緻美元指數（DXY）在兩個交易日內短暫下跌了1%。
黃金受益於美國政府停擺以及由此帶來的美元不確定性。鑑於其價格接近每盎司4910美元的高位，使用牛市看漲期權價差等衍生品可以提供一種成本效益高的方式，在限制風險的同時獲得多頭頭寸。這一趨勢的基本面支撐來自各國央行在2025年持續的大規模黃金購買，累計購入超過1000噸黃金。
美元/日圓走強，逼近155.80，凸顯了儘管美元整體存在不確定性，但兩者之間仍存在明顯的背離。超過400個基點的巨大利差繼續推動套利交易，使得做多該貨幣對有利可圖。我們應該關注這一趨勢是否會持續，因為2025年底的最新數據顯示日本家庭支出出現萎縮，這意味著日本央行沒有理由收緊貨幣政策。
本週末，英國央行和歐洲央行將於週四分別公佈利率決議，這將為英鎊和歐元貨幣對帶來事件風險。歐元兌美元和英鎊兌美元一週期權的隱含波動率本週已上漲15%。我們可以預期市場將出現劇烈波動，尤其是在央行對未來利率路徑的指引與當前市場預期分歧的情況下。
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