美元兌日圓匯率延續上漲趨勢，逼近156.00，主要由美元走強推動。美元的強勢表現歸功於凱文沃什被提名為聯準會新任主席以及美國供應管理協會（ISM）製造業採購經理人指數（PMI）的積極數據。美元指數接近週內高點，川普總統對沃什的提名進一步提升了美元的吸引力。美國ISM數據顯示，製造業PMI達52.6，超出預期，成長。
對即將公佈的美國經濟數據的預期
市場正密切關注即將公佈的美國就業和服務業經濟數據。同時，儘管日本央行暗示將進一步收緊貨幣政策，但日圓仍走弱。美元是全球主導貨幣，佔外匯交易量的88%。二戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。聯準會透過調整利率來影響美元價值，這主要得益於貨幣政策。量化寬鬆政策（通常在金融危機期間使用）會降低美元價值，而量化緊縮政策則會推高美元價值。請注意，本文中的詳細財務資訊不應被視為投資建議，進行充分的研究至關重要。
美元走強前景的影響
我們之前也見過類似的情況：強勁的美元前景推動美元/日圓走高，就像該貨幣對逼近156.00時那樣。今天，2026年2月3日，該貨幣對在162.00附近交易，美日政策分歧的趨勢比以往任何時候都更加明顯。這種基本面壓力持續表明，上漲的可能性最大。
回顧2025年，市場一直關注聯準會「長期維持高利率」的政策。如今，這項預期依然成立，因為上周公布的1月消費者物價指數（CPI）數據顯示，通膨率維持在3.1%的水平，遠高於聯準會的目標。聯邦基金期貨目前顯示，第三季前降息的可能性不足50%，將對美元構成強力支撐。
另一方面，我們也可以回顧一下，日本央行在去年底終於結束了負利率政策，這是一個歷史性的舉措。然而，此後官員們對任何進一步升息的訊號都極為謹慎，導致日圓與美國的收益率差接近歷史高點。東京方面持續的鴿派立場幾乎沒有理由買進日圓。
對交易者而言，在這種環境下，買進美元/日圓買權是一種頗具吸引力的策略，既能把握進一步上漲的行情，又能嚴格控制風險。由於該貨幣對處於數十年來的高位，做多看漲期權可以參與到可能向165.00水平邁進的行情中，而無需承擔做多期貨合約那樣的無限風險。
建構買權價差也可能是一種成本效益高的方法，可以為持續穩定上漲的行情做好準備。我們還必須考慮到日本當局幹預的風險增加，就像我們在2024年底看到的那樣，他們當時為了捍衛日圓而採取了乾預措施。這使得持有多頭部位容易受到突然劇烈下跌的影響。
謹慎的做法是買入價格低廉的虛值看跌期權作為對沖，以防範未來幾週任何意外的官方行動。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
