1月份，英國標普全球製造業採購經理人指數(PMI)超出預期，錄得51.8，高於預期的51.6。這反映了市場對製造業經濟指標的持續評估。受美元反彈影響，歐元兌美元匯率跌至1.1840附近的日內低點。目前，市場關注的焦點轉向即將發布的美國ISM製造業數據，以期獲得更深入的市場洞察。
對英鎊兌美元匯率的影響
由於美元走強，英鎊兌美元匯率在1.3670附近徘徊，出現下跌。同時，市場焦點轉向即將舉行的英國央行會議。黃金價格小幅回升，一度逼近每盎司4,800美元，此前曾觸及每盎司4,400美元附近的月度低點。儘管如此，美元走強仍維持整體下跌趨勢。
比特幣在拋售壓力加劇的情況下跌破75,000美元，過去一週下跌近11%。技術指標顯示，比特幣可能進一步下探至下一個支撐位70,000美元。凱文沃許被提名為下一任聯準會主席後，市場活動持續受到密切關注。這導致多種金融工具和貨幣顯著波動。
沃什效應後的市場策略
凱文·沃什被提名為下一任聯準會主席，這推高了美元匯率，我們稱之為「沃什效應」。這給主要貨幣對和大宗商品帶來了下行壓力，而且這種趨勢很可能會持續下去。因此，我們應該考慮透過美元指數（DXY）買權等衍生性商品來押注美元持續走強。
歐元兌美元已經跌至1.1840附近，隨著關鍵的美國ISM製造業數據即將公佈，我們可能會看到美元進一步走弱。上個月的ISM製造業採購經理人指數（PMI）錄得47.1，顯示製造業萎縮，因此任何高於50的數據都將顯著提振美元，並可能成為買入歐元/美元看跌期權的催化劑。
英鎊兌美元的情況則較為複雜，目前該貨幣對在1.3670附近徘徊。英國製造業PMI強於預期的51.8顯示經濟基本面良好，但即將召開的英國央行會議帶來了不確定性。考慮到英國2025年底的通膨率仍高於英國央行2%的目標，市場可能會出現劇烈波動，因此採用跨式選擇權策略可以成為一種無需押注方向即可進行交易的有效方法。
黃金價格從4400美元的低點反彈似乎只是暫時的，目前價格接近4800美元。歷史上，聯準會鷹派的政策展望會對非收益資產造成不利影響，類似於我們在2022-2023年緊縮週期中看到的壓力，當時實際收益率被推高。我們可以預期這種模式會重演，因此黃金的看跌期權或短期期貨合約將成為一種有吸引力的策略。
在能源市場，中東緊張局勢的緩和正在推動WTI原油價格走低。歐佩克+產量保持穩定進一步加劇了這個基本面的變化，顯示價格下行阻力最小。美國能源資訊署（EIA）最近的數據顯示，過去一個月原油庫存平均每週增加150萬桶，顯示市場供應充足，也支持了上述觀點。
加密貨幣市場的調整似乎還會繼續，比特幣價格已跌破 75,000 美元。2024 年現貨 ETF 核准帶來的最初興奮情緒已被持續的資金流出和散戶興趣的下降所取代。鑑於技術面動能明顯看跌，我們認為在下一個主要支撐位 70,000 美元附近買入看跌期權存在機會。
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