澳洲儲備銀行特別提款權（SDR）商品指數1月出現上漲，由年減3.8%轉上漲2.6%。這項變化標誌著澳洲商品指數表現出現正向轉變。美元/瑞郎匯率維持在0.7730附近，市場正等待美國ISM採購經理人指數（PMI）資料。同時，受避險情緒影響，歐元兌美元匯率保持低位，預計本週市場交易將繁忙。
市場趨勢與最新動態
本週開始，黃金和白銀市場延續了拋售趨勢。此外，受拋售壓力加劇的影響，比特幣價格已跌破75,000美元。對於有意進行交易的投資者，我們推薦多家經紀商，包括點差較低的經紀商以及專注於外匯和差價合約（CFD）的經紀商。各類指南深入剖析如何選擇不同地區的經紀商，以及提供高槓桿或MT4平台等特色服務的經紀商。
澳洲大宗商品價格指數近期轉正，對我們來說是一個重要的訊號。該指數年增速從1月的-3.8%轉為2.6%，標誌著與2025年底的降溫趨勢形成鮮明對比。這表明，我們之前認為正在緩解的通膨壓力可能正在復甦。
市場影響和交易機會
這一轉機得益於市場基本面的正面變化。我們看到，在穩定的需求支撐下，鐵礦石價格在2025年第四季回升至每噸135美元以上。澳洲政府近期公佈的數據也顯示，12月季度液化天然氣出口量超出預期4%。澳洲關鍵出口產品的強勁表現為經濟持續韌性奠定了堅實基礎。
對交易員而言，大宗商品價格的強勢直接挑戰了市場對澳洲儲備銀行今年多次降息的預期。我們記得，2025年第四季的通膨數據維持在3.9%的穩定水平，而這些新數據只會加劇澳儲行的謹慎態度。目前來看，澳儲行在下週的會議上暗示即將啟動寬鬆週期的可能性較小。
因此，我們應該考慮建立預期澳儲行未來幾週將採取更為鷹派立場的部位。做空澳洲公債期貨或利用利率互換來抵銷預期降息的影響，可能是實現這一預期的直接方法。這讓人想起2023年中期發生的市場重定價，當時頑固的通膨一再推遲了央行預期的政策轉向。
在外匯市場，這使得澳元看起來頗具吸引力，尤其是在兌那些央行仍保持鴿派立場的貨幣時。鑑於澳元和日圓兩國經濟的基本面持續分化，我們可以考慮買入澳元/日圓買權。這項策略使我們能夠在不直接對抗美元整體強勢的情況下，從澳元走強中獲利。
考慮到市場波動可能加劇，使用選擇權來界定風險似乎是審慎之舉。澳元的隱含波動率已從2025年12月的低點回升，反映了這種不確定性的再次出現。澳元/美元的看漲期權價差策略可以讓我們從澳元/美元的上漲中獲利，同時在商品價格意外逆轉時限制我們的最大損失。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
