儘管中國1月RatingDog採購經理人指數(PMI)上升至50.3，澳幣仍走弱。澳洲TD-MI通膨率年增3.6%，但月通膨率放緩至0.2%，為8月以來最低。凱文沃許(Kevin Warsh)被提名為聯準會主席，暗示貨幣政策將謹慎寬鬆，美元或將進一步走強。澳幣兌美元匯率週一延續疲軟態勢，先前交易日下跌1%。澳新銀行(ANZ)數據顯示，澳洲2025年12月的招募廣告數量較上季增加4.4%，創下2022年2月以來的最大增幅。鑑於通膨和勞動力市場緊張，澳洲儲備銀行(RBA)即將召開政策會議，預計市場將持續保持謹慎態度。
澳洲經濟數據
澳洲12月消費者物價指數較去年同期上漲3.8%。美元指數(DXY)在強勁上漲後小幅回落，交投於97.10附近。美國12月生產者物價指數(PPI)年漲幅維持在3.0%不變。聖路易斯聯邦儲備銀行主席和亞特蘭大聯邦儲備銀行主席均強調維持當前政策利率不變。澳洲2025年第四季出口價格較上季上漲3.2%。澳元兌美元匯率在0.6940附近波動，潛在支撐位在0.6920。
澳洲儲備銀行(RBA)的決策、中國經濟狀況、鐵礦石價格以及貿易平衡對澳幣走勢影響顯著。澳幣兌歐元匯率走弱。儘管中國公佈了一些利好數據，但本周伊始澳元仍處於疲軟狀態。更大的新聞是美元走強，這得益於聯準會鷹派主席的提名以及2025年底美國通膨數據依然堅挺。目前，市場目光都集中在澳洲儲備銀行（RBA）明日的政策會議。我們看到，市場已經高度預期澳儲行將升息，升息幾乎已被市場完全消化。
這意味著，正如市場預期，簡單的升息可能不足以推高澳元。如果澳儲行的聲明力度不及預期，衍生性商品交易員應警惕澳幣/美元可能出現的下跌。
貿易考量
我們還要考慮澳洲主要的出口產品，鐵礦石價格已經走軟，期貨價格從2025年底超過每噸140美元的高點跌至130美元左右。此外，近期數據顯示中國工業獲利成長創數月新低，這些因素都預示著澳元可能面臨下行壓力。這些外在因素促使我們對澳元採取更謹慎的態度。
另一方面，美元依然強勢。凱文沃許被提名為聯準會主席，表明市場對降息的意願有所降低。而美國1月公佈的就業數據顯示，經濟新增就業人數22.5萬個，這一趨勢也得到了印證。未來幾週，澳元兌美元的任何反彈都可能被視為賣出良機。
澳元兌美元目前徘徊在0.6920附近的關鍵支撐位上方。如果澳儲行會議後跌破該支撐位，則可能引發更快的下跌。因此，交易者可能會考慮買入行使價低於0.6900的看跌期權，以應對潛在的下跌行情。
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