澳洲TD-MI通膨指標顯示，1月通膨率較12月下降，從1%降至0.2%。這一降幅可能反映了市場動態或消費者行為的變化，但也受到其他因素的影響。外匯市場方面，歐元兌美元一度觸及多年高點1.2082，但最終收在1.1900附近。同樣，英鎊兌美元也遭遇拋售壓力，跌至三日低點，匯率走勢受到聯準會相關言論的影響。
黃金價格及市場影響因素
受美國政治局勢趨於穩定的影響，金價下跌至約4,780美元。市場參與者預期美國ISM製造業採購經理人指數報告將提供進一步的指引。G10集團和新興市場國家的央行大多維持了目前的政策利率。歐元區第四季強勁的GDP成長也支持了歐洲央行維持利率穩定的可能性。
加密貨幣市場遭遇重挫，比特幣下跌近6%，以太幣下跌3%，瑞波幣下跌5%，空頭勢強勁。比特幣接近11月的低點，以太幣也因承壓跌破2800美元。澳洲月度通膨率大幅下降至0.2%，顯示澳洲儲備銀行可能需要採取更為謹慎的政策立場。我們應該考慮賣出澳元/美元看漲期權，為今年稍後可能出現的降息做好準備。
這與2024年和2025年持續高企的通膨形成鮮明對比，因此澳儲行任何鴿派言論都將產生重大影響。美國生產者物價指數（PPI）出乎意料地走強，推動美元強勁上漲，這與幾年前我們經歷的通膨恐慌如出一轍。這進一步強化了聯準會鷹派立場的預期，尤其是在市場盛傳下一任聯準會主席可能是鷹派人物的情況下。我們認為，買入美元指數（DXY）買權是利用這波上漲勢頭對沖疲軟貨幣的有效方法。
黃金和貨幣市場動態
黃金價格從近期歷史高點急劇回落，顯示此輪上漲勢頭暫時告一段落。美元走強以及美國利率長期維持高點的預期，對這種無收益金屬構成重大阻力。我們認為，買入XAU/USD的賣權或建構空頭賣權價差策略，以把握此下跌機會。
在日本，央行討論進一步升息，標誌著其政策發生了重大轉變，而這一轉變始於2024年退出負利率政策。這與其他維持利率不變或轉向鴿派的央行形成了明顯的政策分歧。我們正在考慮做多日元期貨，以直接掌握這新出現的鷹派情緒。
歐元/美元未能守住關鍵的1.2000關口，是該貨幣對的一個重要看跌訊號。同樣，英鎊的疲軟也顯示美元走強是主導市場的主旋律。我們應該利用這些貨幣對的任何小幅反彈，透過期貨合約建立新的空頭部位。
加密貨幣拋售潮愈演愈烈，比特幣目前正在測試去年11月以來的8萬美元支撐位。自2024年現貨ETF核准以來，加密貨幣與宏觀經濟數據的關聯性日益增強，而美元走強的環境正在衝擊風險資產。買入主要加密貨幣追蹤ETF的看跌選擇權是目前對沖或押注價格進一步下跌的首選策略。
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