中國的目標是使人民幣成為一種強勢的國際貨幣，從而降低對美元的依賴。其目的是提高人民幣在貿易中的使用率，並使其成為全球儲備貨幣。
澳幣兌美元匯率報0.6941，當日下跌0.30%。影響澳幣走勢的因素有很多，例如澳洲儲備銀行的利率政策、澳洲的資源出口（如鐵礦石）以及中國經濟的健康狀況。
澳洲的貿易平衡及其影響
澳洲的貿易收支會影響澳幣匯率；貿易順差會提振澳元。澳洲儲備銀行透過利率影響澳元，其目標是維持2-3%的通膨率，較高的利率會支撐澳幣。
鐵礦石是澳洲最大的出口產品，年出口額達1,180億美元，主要出口到中國。鐵礦石價格上漲通常會提振澳元，從而有助於實現貿易順差。由於貿易關係密切，中國經濟的健康狀況對澳元至關重要；中國經濟強勁成長會提振澳元。相反，經濟成長放緩會導致需求下降，對澳元產生負面影響。
北京方面再次推動“強勢人民幣”，為市場帶來了巨大的不確定性，短期內美元成為避險貨幣。這給與中國經濟表現密切相關的貨幣（例如澳元）帶來了不利影響。過去一周，澳元兌美元匯率持續承壓，正是這種趨勢的體現。
澳元的脆弱性
澳元尤其脆弱，因為人民幣走強短期內可能抑制中國在經濟結構調整過程中對工業大宗商品的需求。此前，中國公佈的2025年第四季GDP成長率為4.8%，略低於市場預期的5.0%，預示經濟成長正在放緩。
這種情緒與我們去年大部分時間所持的較為樂觀的預期截然不同。這將直接影響澳洲主要的出口商品——鐵礦石，其期貨價格近期跌破每噸120美元，創下四個月來的新低。我們在2025年中也曾看到類似的價格走勢，當時對中國房地產市場的擔憂一度令市場感到恐慌。
衍生性商品交易員應預料到，任何來自中國的負面數據都可能對大宗商品價格造成沉重壓力。鑑於這些外部壓力，澳洲儲備銀行在即將召開的會議上可能會採取更謹慎的立場。
市場預期已開始轉變，隔夜指數掉期合約目前顯示，第一季升息的可能性不足20%。這削弱了澳元去年全年賴以支撐的關鍵支柱。對於交易者而言，這種環境預示著澳元/美元的波動性將在未來幾週內加劇。
選擇權交易者應注意，隱含波動率正在上升，因此，利用價格波動獲利的策略，例如買入跨式選擇權或勒式選擇權，比簡單的方向性押注更具吸引力。我們可以預期價格走勢將更加震盪，類似2025年第三季的市場動盪。
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