歐元對主要貨幣的韌性
歐元兌主要貨幣展現韌性，尤其兌日圓走強。在歐洲，歐元走強引發了人們對產品競爭力和潛在降息的擔憂。歐元區數據顯示，第四季GDP穩定成長0.3%，超乎預期。德國通膨數據顯示，1月年度價格壓力略為下降，第四季GDP成長速度加快至0.3%。 歐元/美元空頭佔據主導地位，1.1895附近的支撐位面臨壓力。空頭動能不斷增強，技術指標也反映下跌趨勢。阻力位包括1月29日接近1.2000的高點和1月27日1.2082的高點。凱文沃什被提名為下一任聯準會主席，表明聯準會可能採取更鷹派的政策，這將提振美元。這導致聯準會與歐洲央行的政策分歧日益加劇，後者目前公開擔憂歐元走強。我們認為，這一根本轉變將是未來幾週歐元兌美元走勢的主要驅動因素。儘管德國和歐元區近期公佈的GDP和通膨數據優於預期，但市場對此反應冷淡。 市場的焦點已轉向歐洲央行成員自2025年夏季以來首次正式宣布降息。這種鴿派立場可能會限制歐元的進一步上漲。市場預期與衍生性商品交易
市場預期已迅速調整，轉向聯準會更為激進的政策。芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，聯準會在3月會議上升息25個基點的機率已超過70%，較上週的45%大幅上升。這一定價走勢為美元提供了強勁的支撐。 對於衍生性商品交易者而言，在這種環境下買入歐元兌美元看跌期權成為一種頗具吸引力的策略。該策略允許交易者利用歐元/美元可能下跌至1.1850和1.1730支撐位的機會獲利，同時將風險嚴格控制在支付的選擇費範圍內。技術圖表上不斷增強的看跌動能也支援建立此類部位。 選擇權市場也預示著未來將出現更多波動，芝加哥選擇權交易所歐元貨幣波動率指數 (EVZ) 本週上漲了15%。這表明交易者預期價格將出現更大幅度的波動，這可能會增加看跌期權等做多波動率頭寸的潛在收益。 波動率的上升證實，市場正在認真看待可能出現的大幅下跌趨勢。我們之前也看過這種模式，尤其是從2025年的視角回顧2014-2015年期間。當時，聯準會開始釋放政策正常化訊號，而歐洲央行仍在寬鬆，導致美元持續強勁上漲。 當前情勢，聯準會主席立場鷹派，歐洲央行則顯得緊張不安，這與當時的局面如出一轍，也支撐了我們對歐元兌美元的看跌觀點。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
