1月份，德國黑森消費者物價指數年增2.1%，低於前一年的2.2%。同時，在外匯市場，加幣走勢保持穩定，美元被視為關鍵影響因素。
貨幣市場動態
歐元維持了穩定的通膨壓力，而受參議院突破性進展和即將召開的英國央行會議等事件影響，美元走強，英鎊/美元貨幣對面臨走弱。此外，歐元/美元貨幣對也持續承壓，在1.1900附近徘徊，市場正等待聯準會主席人選的公佈。受美元走強和聯準會主席人選預期的影響，黃金價格回調至5,000美元/盎司。
受市場悲觀情緒的影響，恆星幣（Stellar）繼續下跌，跌至0.20美元以下，創下三個月低點。微軟遭遇拋售，市值蒸發4000億美元，創下史上第二大跌幅。加密貨幣市場方面，比特幣、以太坊和瑞波幣跌幅加劇，比特幣逼近11月的低點8萬美元，以太坊跌破2800美元，市場波動劇烈。
美元走強，預計在聯準會主席人選公佈前，這一趨勢將持續。最近達成的避免政府停擺的協議為這輪上漲行情提供了穩定的基礎。預計波動性將大幅上升，正如歐元/美元等主要貨幣對短期期權價格上漲所顯示的那樣。
歐洲和美國的政策分歧
我們看到美國和歐洲的政策有明顯分歧。隨著德國黑森通膨率降至2.1%，歐洲央行幾乎沒有理由採取激進措施。這與美國形成鮮明對比，美國的核心通膨率一直頑固地高於聯準會的目標，與我們在2024年看到的持續趨勢非常相似。
微軟市值暴跌4000億美元，對科技板塊來說是一個重大警訊。這並非個案，而是大型股普遍獲利回吐的訊號。我們正在透過買入納斯達克100指數的看跌期權來押注其進一步走弱，因為該指數看起來容易出現更廣泛的調整。
受美元走強和聯準會鷹派立場預期的影響，黃金價格正在下跌。金價跌破5,000美元關卡表明，交易員正在拋售避險資產，轉而買入美元。我們認為這是一個做空黃金期貨或買入看跌期權的機會，押注這一趨勢將持續下去。
加密貨幣市場表現疲軟，比特幣價格逼近11月的低點，接近8萬美元。永續合約市場未平倉合約量下降和負資金費率證實了看跌情緒佔據主導地位。這種市場環境非常適合做空期貨或建立看跌期權價差，以從價格進一步下跌中獲利。
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