市場洞察 
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1月份，日本東京剔除生鮮食品物價指數（CPI）較去年同期上漲2%，略低於先前2.2%的預期。包括巴基斯坦、印度和馬來西亚在內的多個國家的金價下跌。金價下跌歸因於美國政府的一項融資協議提振了美元，並引發了獲利回吐。
貨幣及其走勢
貨幣市場也出現波動，英鎊兌美元匯率走軟至1.3750附近，此前美國參議院推進了一項支出協議，避免了政府停擺。此外，由於美國貿易政策的不確定性以及對聯準會獨立性的擔憂，歐元兌美元匯率走強，突破1.1950。
加密貨幣市場方面，比特幣、以太幣和瑞波幣遭遇拋售，週跌幅分別接近6%、3%和5%。比特幣價格接近11月的低點8萬美元，以太幣價格跌破2800美元。微軟股價暴跌，市值蒸發4000億美元。儘管其他市場指數也出現回調，但此次市值蒸發幅度仍創下史上第二高。
FXStreet強調，在投資決策前進行充分的研究至關重要，並指出其中存在的風險。他們提供的前瞻性陳述僅供參考，並強調投資涉及潛在風險和損失。
東京核心通膨最新狀況
東京1月核心通膨率為2.0%，低於我們先前預測的2.2%。價格壓力的降溫顯著降低了市場對日本央行即將升息的預期。這項數據表明，日本央行在收緊貨幣政策前仍有保持耐心的空間。
對於衍生性商品交易者而言，這預示著未來幾週日圓可能會走弱。由於聯準會將政策利率維持在2025年底前不變，美日之間的利率差距預計將保持較大。鑑於日圓走勢向上，我們應考慮買進美元/日圓買權。
這種鴿派前景對日本股市也是一個利好訊號。我們預計日經225指數在2025年將表現強勁，而持續低借貸成本的預期將對其有利。我們認為，在日經央行3月會議召開前買入日經225指數買權是一個有利的交易策略。
受此消息影響，日圓選擇權的隱含波動率可能會短暫上升，但我們預期波動率將會回落。由於政策變化的可能性進一步推遲，確定性可能會抑制市場波動。如果您預期市場將出現一段區間震盪期，這或許會為您提供透過賣出跨式選擇權等策略來出售溢價的機會。
這種情況與我們去年從自身角度觀察到的2023-2024年期間的情況類似。在最初的全球通膨衝擊之後，日本的價格壓力也比其他七國集團成員國更快緩解。日本央行一貫謹慎的政策也印證了這一點，即他們會在採取行動前等待更多的數據。
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