市場洞察 
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瑞銀集團的保羅·多諾萬指出，受訪的92位經濟學家都預期美國利率不會改變。雖然並非當務之急，但為了提振消費支出，可能會考慮降低保險費率。川普總統在社群媒體上關於美元的言論對通膨的影響有限。儘管有潛在的關稅擔憂，但很少有公司領導者會僅僅因為匯率波動而改變定價策略。
聯準會的考量
聯準會的關注不太可能包括川普關於未來關稅和通膨的言論。債券市場似乎對美元走弱比對通膨擔憂更為敏感。各種市場預測表明，在經濟穩健成長和通膨持續的情況下，利率將保持穩定。加拿大央行預計也將維持2.25%的基準利率不變。
外匯市場上，隨著美元反彈，歐元兌美元和英鎊兌美元貨幣對均下跌。受經濟和地緣政治不確定性的影響，避險需求推動金價持續上漲。本文是FXStreet Insights團隊精選文章的一部分，其中包含知名專家的市場觀察。該團隊提供專家主導的洞察，並由其內部和外部分析師進行補充分析。
市場預期
我們認為聯準會今天的舉措不會令人意外，因為市場已經充分消化了其維持利率不變的決定。真正的焦點在於今年稍後可能出現的「保險性」降息，以維持消費支出。這意味著，由於引發市場波動的直接催化劑已經消除，短期股指選擇權的價格可能過高。
未來降息的可能性與消費者健康狀況直接相關，而消費者健康狀況在2025年底已顯露出疲軟跡象。我們看到，2025年第四季的零售銷售數據低於預期，成長創一年多來新低。因此，如果即將公佈的就業數據顯示出任何疲軟跡象，押注第三季降息的衍生性商品，例如SOFR期貨，可能會帶來投資機會。
我們認為，近期支持美元走弱的言論目前對通膨的影響有限。事實上，2025年12月的最新消費者物價指數（CPI）報告顯示，核心通膨率降至2.9%，為兩年來的最低水平，這表明企業正在自行消化匯率波動的影響，而不是將成本轉嫁給消費者。
這使得透過歐元兌美元等貨幣對選擇權來參與貨幣波動比交易通膨互換更為直接。美元貶值帶來的更大風險在於債券市場，而非通膨。美元走弱會降低美國公債對外國買家的吸引力，可能會推高殖利率。
財政部上月的數據顯示，外國購買美國國債的規模明顯放緩，這一趨勢可能會對債券價格構成壓力，因此在未來幾週內，對長期債券ETF進行保護性看跌期權交易是一種審慎的對沖策略。
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