市場洞察 
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受川普總統言論的影響，美元持續走弱，兌全球貨幣走勢承壓。美元指數跌至2022年2月以來的最低點，顯示市場不確定性持續存在。美國關稅政策、地緣政治緊張局勢以及聯準會獨立性問題等因素加劇了這種不確定性。即將召開的聯準會會議預計不會調整聯邦基金利率目標區間，難以緩解市場壓力。
美元下跌的市場反應
雪上加霜的是，美元指數跌至2022年初以來的最低點。市場反應反映出美元在這種不確定背景下遭到拋售。美元疲軟是2025年的主要主題，而今年年初，這一趨勢依然佔據主導地位。美元指數（DXY）正艱難守住96.50的關口，與去年貿易政策相關言論引發的四年低點持續接近，情況令人擔憂。
這種持續的壓力表明，政治言論對外匯市場的影響仍然巨大。對於衍生性商品交易者而言，鑑於不確定性可能居高不下，這種環境預示著買入波動率的良機。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）目前處於高位，徘徊在23附近，較2024年大部分時間低於18的平均值顯著上升。我們認為，諸如主要貨幣對的跨式選擇權等策略，可以有效捕捉由意外政治聲明引發的潛在價格波動。
聯準會貨幣政策轉變
市場也在重新評估聯準會的政策路徑，這與2025年大部分時間觀察到的中性立場截然不同。儘管聯準會目前維持利率不變，但聯邦基金期貨市場已反映出今年第三季至少降息一次的機率高達65%。這使得利率互換和期貨選擇權對於對沖更鴿派的貨幣政策尤其重要。
在戰術層面，我們看到對沖美元進一步下跌的選擇權需求旺盛。歐元兌美元目前正測試1.1500的阻力位，買入買權提供了一種風險可控的獲利方式，可以從美元持續走弱中獲利。相反，美元/日圓在當前環境下難以維持在135上方，因此買入該貨幣對的看跌期權可能頗具吸引力。
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