市場洞察 
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聯準會決策預期
由於聯準會將於今日稍後公佈利率決議，我們預計美元/日圓貨幣對將出現顯著波動。市場已預期今年還將有兩次降息，因此，傑羅姆鮑威爾的任何語氣變化都將引發劇烈波動。在記者會召開前，我們應謹慎持有大量未對沖的部位。日本央行的鷹派立場為日圓提供了強大的潛在支撐。其12月的會議紀錄明確顯示了繼續升息的意圖，而近期公佈的東京1月核心CPI數據也印證了這一觀點，該數據為2.8%，遠高於日本央行的目標。 這種與美國貨幣政策的分歧是支撐美元/日圓中期走低的關鍵因素。然而，我們不能忽視2月8日提早大選前的政治不確定性。高市一郎首相提出的減稅和支出計畫可能加劇日本的財政困境，該國去年的政府債務佔GDP的比重已超過265%。如果高市一郎所在的政黨獲得強而有力的支持，這將對日圓構成巨大的下行壓力。歷史幹預與未來策略
我們還記得2022年底，當美元/日圓匯率突破150關口時，日本財務省曾直接出手幹預。雖然目前匯率仍高於150，但官方出手支撐日圓的風險仍然存在，這可能會限制匯率的進一步上漲。這一歷史先例表明，當局對日圓快速貶值感到不安。 鑑於這種不確定性，未來幾週使用選擇權策略較為謹慎。我們認為，買入美元/日圓的看跌期權可以提供下行保護，並且是一種表達看跌觀點的成本效益方式。此外，波動率策略，例如買入跨式選擇權，可能有助於交易聯準會今日聲明和即將到來的日本大選前後預期出現的價格波動。 聯準會會議結束後，我們的焦點將完全轉移到日本大選。選舉結果對於決定日本的財政政策走向及其對日圓的影響至關重要。我們應該利用聯準會會議後的市場波動，為這重大事件做好準備。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
