市場洞察 
VT 
利率預期
數據顯示，澳洲儲備銀行可能會升息。由於通膨數據超過了澳儲行2%-3%的目標區間，升息預期已升至63%。此外，澳洲12月新增就業62,500個，失業率降至4.1%。在美元整體不確定性加劇的情況下，這些因素提振了澳元兌美元匯率。回顧2025年初，我們看到通膨數據證實了澳儲行鷹派的政策前景。消費者物價指數攀升至3.6%，推高了市場對升息週期的預期，許多交易員也為此做好了部位準備。 當時，澳元兌疲軟的美元表現出強勁勢頭，逼近0.7000關卡。而如今的情況已截然不同，2025年的激進升息政策已扮演抑制經濟過熱的角色。最新的2025年第四季CPI數據顯示，整體通膨率已回落至2.9%，最終重返澳儲行的目標區間。這實際上排除了在可預見的未來進一步升息的可能性。由於澳儲行現金利率在過去三次會議中維持在4.35%不變，市場關注的焦點已轉移。一年前強勁的就業數據也有所放緩，預計2025年12月失業率將小幅上升至4.3%。這消除了先前迫使澳儲行採取鷹派立場的雙重壓力。市場影響
這種環境變化表明澳元/美元的上漲空間有限。我們在2025年初看到的向0.7000的上漲行情已經逆轉，目前該貨幣對的交易價格接近0.6650。先前預期推動澳元走高的利率優勢已被市場充分消化。外部因素也帶來了與去年不同的不利影響。主要貿易夥伴中國經濟成長數據低於預期，抑制了市場情緒。這反映在鐵礦石價格上，鐵礦石價格已從2025年初的每噸130美元以上跌至近期的每噸110美元左右。 對交易者而言，這意味著策略應從押注澳元走強轉向更為精細的部位配置。賣出澳元/美元的虛值看漲期權或建立看漲期權價差可能是收取期權費的明智之舉，可以利用市場預期澳元/美元不太可能出現大幅上漲的預期獲利。這種策略在貨幣匯率區間震盪或小幅下跌時獲利。鑑於全球經濟成長存在不確定性，買入澳幣保護性賣權也可以有效對沖匯率大幅下跌的風險。 即使政策維持不變，未來中國經濟數據公佈或澳洲聯儲聲明發布前後，市場波動性也可能加劇。因此，在關鍵事件風險發生前後，可以考慮建立一些能夠從隱含波動率潛在飆升中獲益的頭寸，例如買入跨式選擇權。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
