市場洞察 
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澳幣/日圓匯率在市場擔憂政府乾預旨在提振日圓後止跌回升。這導致該貨幣對回落近300個基點，相對強弱指數（RSI）顯示，在趨勢延續前可能出現盤整。儘管先前為下跌行情，但該貨幣對最終穩定在106.61附近，基本上保持不變。該貨幣對目前呈現上漲趨勢，在上升通道內面臨109.00的阻力。由於市場幹預的擔憂，該貨幣對一度跌至106.08，下跌近300個基點。如果該貨幣對突破107.59，則可能上探108.00至109.00之間的區間。
下檔風險和支撐位
下檔風險方面，若跌破103.00，105.22和105.00的支撐位可能發揮作用。若進一步下跌，則目標支撐位在104.40附近。本週，澳元兌美元匯率在主要貨幣中表現最為強勁。回顧2025年的同期，澳幣/日圓匯率曾因市場擔憂日本當局幹預而停滯在106.00附近。那次300個基點的回檔提醒我們，即使在強勁的上升趨勢中，市場情緒也可能迅速轉變。最終，這些擔憂消退，澳元/日圓匯率在今年餘下的時間裡繼續上漲。
推動澳幣/日圓匯率走勢的基本面基本上保持不變，只是在2026年初更加明顯。我們看到澳洲2025年第四季的通膨數據為4.1%，這給澳洲儲備銀行帶來了壓力，要求其維持利率在更長時間內保持高位。同時，日本央行繼續實施超寬鬆貨幣政策，造成顯著的利率差異，這對澳元有利。
戰略交易方法
政策分歧顯示澳元/日圓上漲的阻力最小路徑依然是向上。衍生性商品交易者可以考慮買進買權，以掌握澳元/日圓可能上漲至108.00或109.00水準的機會。這種策略既能參與上漲行情，又能明確並限制交易的最大風險。
鑑於目前澳元/日圓處於盤整階段，牛市看漲選擇權價差策略在未來幾週也可能有效。該策略涉及買進一份買權，同時賣出另一份行使價較高的買權，從而降低整體持倉成本。這是一種押注澳元/日圓穩定、可控上漲而非爆發性突破的方法。
然而，幹預的風險雖然看似不大，但從未真正消失，正如我們在2025年初所經歷的那樣。交易者應保持靈活，可以考慮將105.00水平作為心理止損點或觸發點，對沖多頭部位。少量買入價外看跌選擇權可以作為低成本的保險，以應對東京方面可能出現的任何意外消息。
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